「最派」的矽光子作夢行情

张文赫 CSIA

过完双十国庆就是酝酿一波选举大行情，策略就是以政府为主轴，不管是矽智财(IP)、矽光子，IC，网通，选股逻辑就是启动「作梦行情」，题材要够爆炸、「要派」，近期矽光子题才最有想像空间，半导体传输速度的已达极限，运算需求提升光纤、晶片整合的矽光子技术是下一个想像趋势，光通讯交换器传输速度进入800G后，从台积电(2330)半导体龙头全力投入矽光子及共同封装光学元件（CPO），引爆继AI后世代交替话题，进入矽光共封装 (CPO) 的天下。

台积电跟辉达力挺

9月份我大力推第一波矽光子指标讯芯KY(6451)，但10月矽光子题材主角换人当，前鼎(4908)、精测(6510)及上诠(3693)为这一波主角，上诠主要从事于光纤通信产业相关产品研究开发与制造生产，也是国内首家投入光纤熔烧（FBT）及平面光波导（PLC）相关产品研制的公司，其技术主要来自国家工研院光电所团队，目前为国内光纤元件技术领先的领导厂，去年推出全球首条USB 4.0主动光缆（AOC），突破了传输速度限制。该款 AOC 的传输速度比上一代提高了两倍，有助于上诠进入AR与VR市场，巨有想像大商机。CPO 封装技术是上诠未来主要成长动能，上诠与台积电及NVIDIA开发光通道技术和IC连接技术。首款产品将由台积电制造 NVIDIA 晶片，并进行 CoWoS（晶片层积封装）封装，最后由上诠进行CPO封装，两大厂钦点上诠技术，具极大发展潜力，合作有望推动业绩快速增长。

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