0050或006208是最簡單投資也很足夠！ 若要現金流、降低波動…再進階配置

台股示意图。中央社

【文．游季婕】

越来越多人选择ETF作为资产配置的工具，优点包括入手门槛低、有效分散风险、买下整个特定市场；因此，本文将利用ETF来帮助读者建立资产配置。

不过，在进入配置说明之前，建议已经有投资组合配置的读者，先检视现有部位是否需要调整，以下3大检核点供您参考：

1.投资组合再平衡

每年固定时间（例如每年的第一个交易日）重新调整配置比例至设定的初始值。

举例来说，若年初设定股票和债券的比例为6比4，希望在市场下跌时，有一定的避险效果，但年底因为股市走高，比例变成9比1，已无法达到当初的保护效果，此时可以卖出3成股票并买进债券，使比例回归6比4。

2.投资金额调整

投资人若有闲置资金，建议投入更多资金到市场，持续投入是累积复利的关键。

假设每个月投入5,000元，持续10年，每年复利10%，最后金额会是1,008,042元。

此时，如果投资人继续于未来5年定期定额投入，在其他条件不变下，最终金额会直接翻倍变2,009,609元！反之，如果没有持续投入，5年后资产只会变1,623,462元，少了40万元。

3.投资标的调整

中短期波段操作标的是否要卖出，或买进新的看好标的。对于长期投资的标的，不需要频繁调整，但若是中短期，则要评估过去一年表现是否符合预期，对于后市是看涨还是看跌，如果原本认为今年有所表现，但标的却下跌不少，也不认为新的一年会上涨，那么就该果断卖出。

检核完毕后，回归到配置部分，配置的复杂程度端看个人心理的接受程度，有些人只愿意存一档大盘型ETF，例如元大台湾50（0050）或富邦台50（006208）；有些人害怕波动，除了0050外，还想多买债券来降低波动；更有人觉得0050和债券的配置还不够，不想错过其它国家的市场或原物料等其它标的的获利机会。

ETF投资懒人包 从简单到复杂的3种配置

本文从简单到复杂整理出3种配置，读者能根据以下配置找寻自己合适或需要加强的部分。

最简单的配置是只选一档投资，不要把投资复杂化，只要投资0050或006208，就足已代表台股大盘，且根据历史资料，有平均年化报酬率约10%的不错表现。美股的SPDR标普500（美股代号 SPY）和（美股代号 QQQ）等大盘市值型ETF也有异曲同工之妙。

两者之间的比例，可以依照现金流需求调整，假设有200万元资金，各半投入大盘市值型和高股息（假设其年化殖利率为5%）中，这样每月约4,000元的股息，如果评估认为不够，就再拉高股息ETF的比例。

但是要留意，领股息等于不让这部分资金继续滚入再投资创造复利效果，如果是每月有稳定现金流的领薪族，其实没必要买高股息ETF。可能也有人会说，那就将领到的股息再投入就好，但这想法是矛盾的，因为高股息ETF挑股的逻辑就是筛选出配高息的公司，而这类公司通常成长性和股价表现都较普通。

因此，与其把股息滚入再投资，不如投资大盘市值型ETF是较直觉的作法。但若有现金流需求又不想卖股票，在能接受某程度的复利效益损失下，可以选择高股息ETF。

股债是最普遍的配置，这两类资产的搭配下，不仅能有效降低波动，也能保有一定的报酬率（约7%），适合不希望看到资产大幅波动，以及近10年可能需要卖股票、债券等金融商品筹措大量资金的人。

若刚好要用钱的时候遇到熊市，股债配置的下跌幅度通常比持有100%的股票投资组合低，至少不会觉得赔太多出场，严重影响心理，但相对的，当股市处于牛市时，上涨的幅度就会比较小，有点像是花钱买保险。

呼应到前文第一个检核点，每年固定时间再平衡时，也可以用此方式，每年逐步降低股票比例。

其实股债配置已能规避不少风险发生时的严重下杀，但考虑到建立更多元的配置，确实会有一定的效益，例如原本股6债4的配置中，将6成的股票降至5成，1成拿来配置到其他市场或资产。

投资人也能用这10%的资金来波段操作，在这样的配置下，可免去投资组合落后大盘的风险，又能参与有趣的股票市场，一举两得。

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※免责声明：本文仅为个人观点与纪录，而非建议。投资人申购前需自行评估风险，详阅公开说明书，自负盈亏。