00939新月配息ETF…要「雙周配」只能靠它？ 專家：領息兩次存股超有感

台股示意图。（美联社）

现在月配息几乎快变成投信公司的标配，近期又一ETF很受关注，就是统一台湾高息动能（00939），去年最热门一下子短时间变成千亿规模有两档，分别是群益台湾精选高息（00919）和复华台湾科技优息（00929），那代号00939就有如同接棒的感觉？

00939除了把月配息跟收益平准金列为标配之外，投信还强调这档所使用的高效能投资组合，可以让资本利得大幅提升，更能够提升所谓的投资CP值！

以下为影音内容：

月配高股息ETF是垃圾之王 不要期望资本利得？

这种论点好几十年前就听过了，配息这件事情国外有研究，一档产品长期报酬，时间拉得越长会发现，息占总报酬的比重会上升，甚至最高会到70％。

所以买高股息会不会睡公园？

公园也有分两种，一种睡是社区公园的椅子上，另外一种是住在大安森林公园旁边的豪宅。

投资商品本身没有什么对错之分，重点是要如何去好好的运用。

将坊间几档高股息指数报酬拉出来比较，同一时间档一值统计到近期的数据，先不论高股息的策略好或不好，好的可以交出157％的报酬率，不好的也有65％的报酬率。

请问买这些商品要如何住公园？差别应该是住华厦还是变成豪宅的差别而已。

高息动能是宣传噱头，真的有这么厉害吗？

动能这东西在国外已经有很多研究了，研究结果就是在产品的设计里面有加入动能的概念，那绩效就会比较好。

那什么是动能？动能就是在投资时预期它会越来越好，就被统称为动能。

所以动能放在技术线型或是放在基本面，会有不同的诠释，在技术线型里面就是预测，譬如说黄金交叉了，就会预期之后会有很大的机率会继续往上跑，那就会做换股的动作，这就是所谓的动能。

那用基本面来看，假设一间公司2020年赚钱，2021年赚更多，2022又赚更多，那2023年则有机率会赚更多，就会继续持有它或者将原本手上的持股动能较差的换过去。

00939是一档复合型策略的产品，5月的时候会做换股的动作，因为5月很多公司股利政策宣布的时间，所以在5月的时候换股，换股的时间点跟殖利率会锁的比较精准。

在1月跟9月的时候比较特殊了，股价跑得快的权重会调高一点；也就是5月换完股之后，假设有20档股票好了，9月的时候发现之中有些股票股价跑比较快，就会将跑比较快的权重拉高，跑比较慢甚至下跌的就权重拉低一点。

5月做成分股筛选，就品质、成长、股利率，换完股之后1月跟9月在来针对所谓「夏普值」的东西，将权重做上跟下的调整，策略就是增加强势股的比重，减少弱势股的比重，感觉上绩效就是会比较好。

夏普值是什么？

承受的波动理当是不是应该要拿到更好的报酬，一分波动一分报酬很合理；夏普值的概念就是CP值。

上图比较，因为报酬率加入动能的关系所以比较高，但相对来说也承受了较高的波动，投资人就要去衡量，这样的报酬根所承受的波动比例是否合理。

就夏普值来看，00939的夏普值是0.79，台湾加权指数只有0.49波动还比较高报酬也低，一比较就是CP值低。就是这样的概念，00939会用夏普值去检视个股的CP值。

月领息不过瘾 想要双周配？

市场上已经有很多股票跟债券型的商品，仔细看除权息交易日大多都是在每个月中旬的时候，配息大约是在除权息大约三到四周的时候来做配息，所以等同月中除息大概也是月中领息。

幻想过想要双周领的投资人，这档00939绝对是唯一的选择，不论前面是选择任何哪一档月配息，还是用三档不同产品组成月配息，这些都是月中领到息。

00939一档达成月月配，特殊的点在于「月底领息」；因为大多数人都是月初跟月中领薪水，月底的时候往往就没钱了，月底股息一笔钱进来，如同及时雨的概念。

想省二代健保补充保费，可以怎么做？

每次领超过两万块的股利就要课税，也就是说一笔钱分很多次领就可以解决了。也就是说月配息这种机制天生就是来省补充保费用的。

领到的股利不一定都会被课税，股利组成是现金股利＋平准金＋资本利得，当中只有现金股利才会被课税。

每月投资1万 长期下来的绩效会如何？

若是单笔投入从2007年累积至2023年，其实大概接近700％，但这是单笔投入的数字。

小资族比较常用的投资策略应该是定期定额的方式，一样从2007年开始算，每个月投一万，然后投到2023年，整个投入198万（股息再投入），会翻成854万，相当于报酬率也还有331％。

基本上就是很标准的滚雪球概念，最好报酬率的时间点没有参加到没关系，只要坚持持续地去做投资，也可以拿到很漂亮的报酬率。

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