A股震荡 轻指数重个股

日盛中国内需动力基金研究团队表示，中长期来看，资本市场估值分化有望持续，不过有较高景气逻辑支撑的行业仍有机会。策略上，轻指数重个股，选择顺周期类配合成长行业作为优先观察的方向。

群益中国新机会基金经理人洪玉婷表示，全球增长预期下调，能够保持成长的优质资产稀缺。美股ROE长期为A股的2倍，得益于美股持续高位的利润率和杠杆率。工业3.0向4.0切换的背景，大陆产业结构升级，A股将开始新一轮利润率擡升周期。

台新中证消费服务领先指数基金叶宇真表示，国际大宗商品价格已经回落，预计到明年第一季之前，生产者物价指数（PPI）同比增速可能持续下降，观察2000年以来PPI下行期的行业板块表现来看，消费板块涨跌幅均值优于市场整体平均，建议逢低布局消费股。

富兰克林华美中国A股基金经理人沈宏达表示，大陆不只聚焦基础建设，年初至今也陆续推出多项结构性货币政策，大陆财政与货币政策等多项政策齐发独步全球，料下半年陆股慢牛行情即将再现。

野村中国机会基金经理人朱继元表示，除了企业获利状况为影响下半年市场行情的关键之外，关注CPI是否会因为近期猪价开始上涨而使CPI超过预期，进而影响政府货币政策的力度。而大陆政府对疫情的清零政策，将会是下半年不断扰动市场的关键，可能因为疫情反复出现让投资人担忧，造成股市持续波动。

此外，近期出现的房地产烂尾楼事件而引发的业主集体停止给付房贷，将直接冲击银行且可能演变成黑天鹅事件，目前为止判断此事件可控，但仍需密切关注。