AI 推升市場情緒 瀚亞：第3季美股台股看俏

全球股票市场第3季展望

AI 议题发酵下，美股与台股表现亮眼。瀚亚投信表示，美国经济具韧性，西欧与中国采购经理人指数皆出现改善，全球制造业也走出库存阴霾，相关数据皆佐证经济实现软着陆，股市行情依旧看好；尤其AI将走入应用端，受惠产业也将扩大，持续看好美国与台湾的股市表现。

瀚亚投信投资长林如惠表示，美国家户资产负债状况维持健康水平，消费动能的复苏值得期待，惟考量相对高的利率环境与中国经济正面临结构性挑战，预期全球经济今明两年将呈现低个位数温和成长。

林如惠表示，美国联准会利率决策仍会左右市场情绪，近期美国经济数据好坏参半，但市场仍对9月降息抱有希望，搭配AI议题持续使市场情绪高昂，成熟国家企业获利也相继上修，全球主要股票市场都具上涨潜力，投资组合当中股票不可少。

瀚亚投信海外股票暨固定收益部副总经理林元平表示，美股进入盈余上升周期，今明两年美股企业盈余分别成长为8%与6%，全球云端业者在2024年的云端资本支出年增率达44%，相关云端业者也相继加大投资力道，以竞逐AI商机；尤其美国四大云端业者均加大投资力道，将有利于美股大盘持续向上，而投资人也将重新聚焦企业获利本质，青睐积极投资AI与数位化转型的产业与公司。

林元平说，市场从1955年以来，经历过大型主机、微电脑、个人电脑、手机与伺服器、平行运算及物联网时代，目前平行运算与物联网发展历程的一半，而AI将为市场带来新的运算典范转变，此题材的结构性成长力道将可望持续到2035年。

身为AI重要供应链的台湾，今年来也成全球资金热点，台股今年涨幅已逾20%。瀚亚投信国内投资部主管姚宗宏说，由于美国经济仍具有韧性，企业获利重回成长轨道，AI的需求大幅成长下，将有利于台厂生产力循环向上，惟投资人仍须注意当前股价评价偏高、中国经济仍陷泥淖，加上全球地缘政治所带来的风险。

姚宗宏说，2024年台股涨势主要来自于基本面好转与市场对未来创新成长的期待，下半年台股评价可望持续走高，尽管短线上台股可能会有拉回风险，但都属正常现象，预期未来在资金充沛与产业基本面持续走强下，台股多头格局得以延续，建议投资人拉回应偏多操作。

除了美股与台股，欧股未来一年本益比也具有上修空间。林元平表示，景气的好转，加上欧洲央行开始降息，本益比可望获得上修，从当前水位约13.7倍上修至14.8倍；而欧洲与美国经济增速差也逐渐收敛，两者评价面也有望逐季收敛。

林元平说，印度总理大选甫结束，因结果不如市场预期，印股短线上出现震荡，但过往印度选后即使执政党组成联合政府，也不影响改革推进路径，印度长线经济动能仍相当强劲，中长线仍看好印度股票上涨潜力，建议可定期定额布局。