AI 推升市場情緒 瀚亞:第3季美股台股看俏

全球股票市场第3季展望

AI 议题发酵下,美股与台股表现亮眼。瀚亚投信表示,美国经济具韧性,西欧与中国采购经理人指数皆出现改善,全球制造业也走出库存阴霾,相关数据皆佐证经济实现软着陆,股市行情依旧看好;尤其AI将走入应用端,受惠产业也将扩大,持续看好美国与台湾的股市表现。

瀚亚投信投资长林如惠表示,美国家户资产负债状况维持健康水平,消费动能的复苏值得期待,惟考量相对高的利率环境与中国经济正面临结构性挑战,预期全球经济今明两年将呈现低个位数温和成长。

林如惠表示,美国联准会利率决策仍会左右市场情绪,近期美国经济数据好坏参半,但市场仍对9月降息抱有希望,搭配AI议题持续使市场情绪高昂,成熟国家企业获利也相继上修,全球主要股票市场都具上涨潜力,投资组合当中股票不可少。

瀚亚投信海外股票暨固定收益部副总经理林元平表示,美股进入盈余上升周期,今明两年美股企业盈余分别成长为8%与6%,全球云端业者在2024年的云端资本支出年增率达44%,相关云端业者也相继加大投资力道,以竞逐AI商机;尤其美国四大云端业者均加大投资力道,将有利于美股大盘持续向上,而投资人也将重新聚焦企业获利本质,青睐积极投资AI与数位化转型的产业与公司。

林元平说,市场从1955年以来,经历过大型主机、微电脑、个人电脑、手机与伺服器、平行运算及物联网时代,目前平行运算与物联网发展历程的一半,而AI将为市场带来新的运算典范转变,此题材的结构性成长力道将可望持续到2035年。

身为AI重要供应链的台湾,今年来也成全球资金热点,台股今年涨幅已逾20%。瀚亚投信国内投资部主管姚宗宏说,由于美国经济仍具有韧性,企业获利重回成长轨道,AI的需求大幅成长下,将有利于台厂生产力循环向上,惟投资人仍须注意当前股价评价偏高、中国经济仍陷泥淖,加上全球地缘政治所带来的风险。

姚宗宏说,2024年台股涨势主要来自于基本面好转与市场对未来创新成长的期待,下半年台股评价可望持续走高,尽管短线上台股可能会有拉回风险,但都属正常现象,预期未来在资金充沛与产业基本面持续走强下,台股多头格局得以延续,建议投资人拉回应偏多操作。

除了美股与台股,欧股未来一年本益比也具有上修空间。林元平表示,景气的好转,加上欧洲央行开始降息,本益比可望获得上修,从当前水位约13.7倍上修至14.8倍;而欧洲与美国经济增速差也逐渐收敛,两者评价面也有望逐季收敛。

林元平说,印度总理大选甫结束,因结果不如市场预期,印股短线上出现震荡,但过往印度选后即使执政党组成联合政府,也不影响改革推进路径,印度长线经济动能仍相当强劲,中长线仍看好印度股票上涨潜力,建议可定期定额布局。