《台北股市》本周美股超级财报周 牵动AI产业与供应链的市场情绪

三大法人动向方面，上周自营商与投信的买卖超金额明显下滑，自营商小幅买超1.02亿元，投信小幅卖超8.69亿元，外资则是中止连三卖，上周转为回补161.85亿元，三大法人合计买超154.19亿元。

PGIM保德信高成长基金经理人尹乃芸表示，就企业面分析，台股不论科技或非电族群在2024年获利年成长都将转为正数，下半年衔接旺季及新产品上市，季增幅也开始转正，根据保德信台股团队预估，台股企业整体年增幅将来到18.6%，其中电子业获利年增率有机会缴出26.83%的亮眼成绩，有利于支持指数表现，而非电不含金融亦能展现10.35%的年成长。

尹乃芸进一步指出，统计2001年以来获利年增长及季增长与指数关系，估计在评价修正后，下半年复苏可带动基本面回升行情，指数有机会持续挑战万八之上高点；另外，目前经济周期为上升循环的初期，由高通膨低成长，逐步进入通膨降温但景气复苏加温的阶段，景气复苏步调虽缓慢，但库存已臻健康水位，景气谷底已届，选股可朝财务体质优之个股为主。

安联投信台股团队表示，近期市场展现强势多头走势，放眼第一季，牵动指数波动的主要还是在于市场的情绪变化；在盘面表现上，主要应该还是由重要权值股担任撑盘要角，其他类股或主题则有望持续维持快速轮动的格局，带动指数逐渐盘坚向上。

就基本面与题材面，安联投信台股团队表示，今年是成长的格局，大方向应该还是会在基本面和动能回温下，逐步向上；以去年表现相对温吞的半导体而言，今年应该是半导体产业复苏的一年，半导体销售年增率去年第四季已转正，获利年增率逐季改善，库存渐趋于健康水准。

在策略上，安联投信台股团队表示，建议抓住市场各季步调、保持逐步分批与纪律布局的大原则。譬如第一季在部分不确定因素明朗、重要法说释出佳音、预估AI占比有望高于预期，以及美股大涨等提振下而走高，虽可能因涨多、评价面被推升而出现较多波动，但相对也提供较佳介入点。

就题材面，安联投信台股团队表示，投资大主轴仍环绕AI题材，包括先进制程、高速传输、ODM择优布局、PCB/CCL及散热等，IP/ASIC仍是主流，AI相关和半导体相关族群均值得伺机择优布局