AI股估值高？ 凯基：转买补涨五族群

凯基看好十档优选股

人工智慧（AI）供应链持续引领台股走向，多头除了紧盯AI相关族群，也开始寻求新投资契机。凯基投顾提出四大筛选条件，建议旗下客户，若操作心态较为谨慎，可转向关注智慧机与消费性电子、汽车零组件等五大评价偏低落后补涨题材。

凯基投顾台股策略分析师张明祥不讳言，尽管认为下半年的市场主流依然是AI供应链，但许多AI相关个股涨幅大、估值高，使得许多投资人望而却步，陷入看得到但吃不到窘境。不仅投资人有此疑虑，连摩根士丹利证券也加入讨论，爬梳资料中心供应链究竟有那些AI利多题材，已经反应在股价中，AI热度无远弗届。

对于操作心态较为谨慎的投资者而言，凯基投顾建议，可以转关注评价偏低的落后补涨股，筛选原则有四：一、上半年股价表现落后大盘；二、评价相对便宜；三、基本面最坏情况已经过去或即将触底；四、2024年获利将较2023年显著增长。

依据以上条件，潜在的落后补涨族群包括：智慧型手机与消费性电子（砷化镓、石英元件、PCB、组装）、汽车零组件、成衣制鞋、太阳能PVC与其他等。

搭上落后补涨题材的族群里面，且获得凯基投顾给予「买进」投资评等的个股，共有：稳懋、华通、鸿海、国巨、嘉泽、智伸科、丰泰、儒鸿、台聚、中租-KY。

凯基投顾说明，尽管大陆智慧机第三季需求复苏情况并不明显，惟砷化镓、石英元件、面板驱动IC（DDI）等上游零组件，经过一年半以上的库存调整后，目前普遍来到正常水位，只要第四季迎来季节性的复苏，即可支撑供应链迎来库存回补订单。另一方面，苹果iPhone 15新机开始启动拉货，预测iPhone 15今年初期的备货量将至少维持过往水准，约为8,000万～9,000万支，其中，高端机型的比重将会增加，支撑苹果供应链产品组合与获利结构优化。