《台北股市》喜迎库存回补 凯基投顾：3族群有戏

凯基投顾最新研究报告指出，整体制造业与半导体产业超过1年半以上的库存调整后，乐观预期手机、PC、消费性电子等供应链于今年底之前迎来库存回补潮，但仍要注意终端需求的复苏强度待观察。截至8月份为止，整体制造业采购经理人指数当中的新订单相对库存的比例，已连续3个月站稳1.0以上，意味库存已顺利消化且终端需求也同步好转，这亦可预告接下来整体制造业将有机会于年底前迎来库存回补周期。

此外，截至今年第2季为止，半导体产业当中的手机晶片库存已连续2个季度下滑，驱动IC相关晶片的库存亦已降到正常水准之下，这将成为智慧型手机、PC、消费性电子等次族群有机会在下半年迎来库存回补的重要指标；但凯基投顾同时也提醒投资人，智慧型手机、PC、消费性电子等次族群后续的实质终端需求表现，将牵动本波库存回补的强度与长度。

凯基投顾观察到，AI相关供应链短期股价缺乏催化剂导致资金流出后，多余资金找寻归宿，外资法人与投信于近期也跟进布局手机与消费性电子相关类股，建议投资人可依循评价面偏低(目前评价低于过去5年平均水准)与基本面触底、(2024年获利将较2023年增长)的两大投资主轴，筛选短线操作投资标的。