《台北股市》财报季迎好兆头 凯基投顾：多头延续到2025上半年

凯基投顾指出，观察台股行情的三大正面指标。首先，台积电于10月17日的法说会上调高今年度营收预测，从年增25%上修至30%，显示AI需求旺盛及苹果iPhone 16的放量表现。其次，预期台积电以外的多数科技股也将在此次企业财报发布时传递正面讯息，根据凯基投顾追踪的30个主要科技次族群，第三季营收达成率高达94%，反映AI伺服器需求强劲及智慧型手机需求回温。虽然非科技族群的营收达成率仅为55%，但中国的经济刺激措施有望使相关产业如塑化、钢铁、橡胶等逐步触底回温。

最后，凯基投顾强调，中国经济刺激政策若能提升民众消费意愿，将对全球经济带来正面影响。中国作为全球第二大经济体，其在原物料、智慧型手机和PC市场的需求占比颇高，若需求改善，将对全球经济产生重大影响。值得注意的是，10月底中国将举行人大常委会议，市场密切关注会议是否宣布增量财政政策。

此外，美国总统大选将于11月5日举行，过去选前投资人常表现观望情绪，尤其此次川普与贺锦丽的选情紧张，可能导致多头行情面临胶着。然而，凯基投顾预期，不论最终选举结果如何，股市将回归基本面，持续多头涨势。尽管市场对川普可能实施高额关税引发通膨的担忧，凯基投顾认为，这种高关税政策只是贸易谈判的手段，实际全面实施的机率不高，因此不会导致市场恐慌性卖压。

针对投资策略，法人建议优先关注财报亮丽及第四季营收成长的类股，或是具利多题材并技术面表现突出的个股。此外，对于不熟悉个股的投资人，可以考虑投资国内首档专注于「AI」主题的产业型ETF，如凯基台湾AI50(00952)、统一FANG+(00757)、元大全球AI(00762)、台新全球AI(00851)等。