财报季迎来好兆头　凯基投顾预期多头延续到明年上半年

▲凯基投顾预期多头延续到明年上半年。（凯基投顾提供）

记者巫彩莲／台北报导

台股7月历经股灾，8月筑出底部，9月迎来反弹，10月延续涨势，主要反映美国经济逐渐化解衰退阴霾以及中国祭出规模空前的经济刺激政策，凯基投顾表示，今年6月即提出「下半年先蹲后跳、第四季向上反弹」，提前预告第三季修正风险及年底的投资机会，检视迄今市场变化都相当精准，而现阶段多项正面讯息支撑之下，展望到年底期间只剩需要留意美国总统大选结果对股市造成的不确定性，预期台股本波多头行情将至少可延续至明年初。

凯基投顾指出，台股本波行情可持续观察三大正面指标，首先是台积电已为本次财报季捎来好兆头，因10月 17日法说正式调高今年度营收财测，且由原预估之年增25%上修至年增30%，反映AI需求火爆及苹果iPhone16放量。其次，预期台积电以外的多数科技股，亦容易于本次企业财报发布时释出正面讯息，因为以凯基投顾所追踪的30个主要科技次族群第三季营收达成率来看，大约94%家数符合预期或超越预期，这反映原先被寄与厚望的AI伺服器需求持续强劲、原先疲弱的智慧型手机需求有回温迹象；非科技族群第三季营收达成率虽仅55%符合预期或超越预期，惟中国戮力救市并有望让经济逐渐脱离谷底下，与中国经济连动的塑化、钢铁、橡胶、汽车零组件、自行车等族群虽尚难重回往年荣景，但应有望迎来产业触底回温的正面讯息。

最后要注意中国祭出经济刺激政策，若能逐渐提升民众的消费意愿与能力，这对全球经济将是正面的，中国目前是全球第二大经济体且占据原物料、智慧型手机、PC约52%、25%与16%的全球需求份额，中国需求好转或不再恶化，对全球经济的影响将举足轻重，而10月底前中国即将举行人大常委会议，这次会议是否宣布增量财政政策，将是市场观察是否积极救市的下个观察重点。

此外，美国总统大选将于11月5日举行，过往选前投资人观望心态相对浓厚，而本次又因川普与贺锦丽两者选情紧绷，更容易导致多头行情陷入胶着，惟凯基投顾预期不论最终谁胜选，股市都将回归强韧经济基本面而延续多头涨势，仅有川普败选但不认输并引发美国政治动荡对股市才是利空。虽然因目前美股位置处相对高位，市场担忧川普胜选后，将因全面对外实施高额关税而引发通膨

川普的高关税政策应是贸易谈判的一种手段，全面落实或实际落实的机率不高，因此预期川普胜选纵使导致股市一时的波动，但并不致于引发市场恐慌性卖压，且短暂波动过后仍将重回股市偏正面走势。

投资策略方面，广受好评的「凯基股股涨」节目建议投资人，优先关注财报亮丽及第四季营收成长类股，或是具利多题材且技术面表态突破压力与回测均线支撑转强相关个股，例如今年以来在市场中表现出色的AI相关概念股，目前往后看仍显优异，如果投资人对个股不熟悉，也可以留意国内第1档专以「AI」为投资主题的产业型ETF凯基台湾AI50（00952），这档ETF成分股一年换股两次，能够搭配市场节奏切换攻守位置，实现股价成长与股息兼顾，是投资人现阶段的优选投资标的。