迎红包行情 凯基投顾：半导体将掀财报效应

凯基投顾预期，台积电掀开序幕的财报行情，将会再度带动市场上修企业获利，进而强化台股多头续攻力道。首先，台积电13日将举行法说，有望将依循往例、释出正面的财测；台积电若能释出第一季营收季增率持平以上的目标，将强化市场对整体半导体产业淡季不淡的预期，而半导体族群占台股获利比重约25～30％。

其次，是特斯拉（Tesla）日前公布之2021年第四季销售量大幅优于预期，凯基投顾也因此将特斯拉2022年销售量预估，由125万台上修至148万台，这也将支撑电动车相关供应链未来一年的获利展望。

Omicron疫情是否会再显著影响经济？凯基投顾观察到三大重点。第一，欧美新增死亡与住院病例，并未伴随新增病例窜升而提高，意味医疗量能出现崩解的机率偏低；其次，欧美多国并未采取类似2020年3月经济封锁的极端措施，因此，对经济活动的冲击将是可控。

最后，是最早出现Omicron病例的南非，其疫情最高峰已发生于去年12月中旬，近期新增病例仅剩最高峰时期的3成，因此，预期本次Omicron疫情对经济冲击相当有限。

然尽管台股中长期多头格局不变，凯基投顾也提醒，短期震荡风险将会加大，主因市场投资人对目前的多头氛围已感到过分安逸，一旦有超乎预期的利空事件发生，将容易造成集体获利了结的卖压出现。

随台股持续创高，用以衡量市场波动与心理的恐慌指数，最近1个月普遍降至10％以下，这种波动性过低情况若维持太久并不健康，不仅容易造成资产的泡沫，也容易对突发性利空感到错愕。近期美国联准会会议纪要显示，前次会议过程已开始讨论减债，偏鹰的讯号带动殖利率窜升，并引发风险性资产的抛售潮，即为突发性的利空。

凯基投顾表示，投资人若要布局元月红包行情，选股重心为财报与趋势兼具的绩优族群，如高速传输、伺服器、矽晶圆、网通、电动车、运动休闲等。