凯基投顾展望台股2022 半导体、电动车撑科技多头

凯基投顾展望台股2022。（图／凯基投顾）

展望2022，凯基投顾预期，将是机会与风险并存的一年，研判台股将呈开高走低再反弹的格局，指数高点发生在第一季，低点则出现在第二季至第三季之间。

凯基投顾指出，2021年台股创高飞跃17000点关卡，主因是新冠肺炎疫情带动数位经济爆发及景气复苏支撑原物料大涨，但预期本波经济复苏的制造业库存回补，将在明年第一季触顶，待年终销售旺季来临与iPhone14新机发售下，2022年第三季末再重启另一波库存回补，并将行情延续至2023年。

凯基投顾表示，制造业库存回补出现三项即将触顶的征兆，首先是近期制造业库存，已较平均水准高出2个标准差，若未来半年库存维持高档，意味库存调整机率将会升高，届时制造业PMI指数将回落；其次，新冠肺炎疫情的数位消费红利近尾声，导致PC、手机、TV等终端需求，将于2022年显著转弱，特别在明年首季淡季效应下，更容易使偏高的库存出现修正；最后，全球缺料与运输瓶颈，容易导致业者的重复备货，一旦假期旺季结束，将会增添淡季来临的库存调整压力，台股以制造业为主体，股价波动深受制造业库存周期所影响，因此，凯基投顾预估，2022年台股走势将是开高走低再反弹。

针对台股2022年科技类股投资展望，凯基投顾则乐观看待5G/IoT/HPC与电动车两大长期趋势，将带动科技业诸多超级周期，包含后疫情时代，消费者对资料传输量及速度要求提高，高速传输进入升级周期；英特尔推出新伺服器平台，延续2年的改款换机周期；5G与HPC带动半导体晶片朝向多层数、大尺寸、更细线宽发展，随着各种先进封装技术的演进，ABF载板延续3年的超级周期；元宇宙建设等云端、资料中心需求，支撑矽晶圆业者获利展望等。

此外，全球电动车市场已来到加速成长的转捩点，凯基投顾预估，2025年全球电动车的渗透率将达21％，市场共识更预估2030年将拉高至50％，主要受惠各国政府的支持、电池旅程焦虑的改善及传统车厂加速推出多款电动车，凯基投顾相信，汽车电子将是科技产业下一个十年的重要成长推手。

非科技股方面，凯基投顾预估随着疫苗施打率提高、新冠口服药即将问世，消费将会逐渐转移至旅游、餐饮、商务等，支撑实体零售、成衣加工、银行股在2022年获利逆势增长。

展望2022年，先进国家经济活动将逐步回到常轨，企业投资与民众消费也将重回疫情前的正常增速，凯基投顾看好9项产业趋势：包含高速传输、伺服器、矽晶圆、网通、电动车、运动休闲、内需、能源转型、银行股等。