AI能量爆棚 台、韩股最受惠

Jason Pidcock指出，截至7月底，先机在台股中投资比重最高是鸿海、联发科、台积电，因为这三家都是在AI浪潮下最有竞争力的公司。

当债券殖利率触顶时，选股策略中的品质、殖利率因子影响性会拉高，因此台积电目前股利殖利率虽然低于3％，但因其有强健的资产负债表、有得到美、德政府补助，帐上有现金部位，未来可望提高股利发放水准。

未来各产业只要会运用AI提升竞争力都会受惠，预测未来劳工结构也会改变，人力需求会转到休闲娱乐产业，因为人们的工作时间会减少、休闲娱乐的劳动力需求会提升。

选股除了看本益比，还要看股利率与无风险利率（十年期公债利率）利差是否够大、企业股利是否会持续增长，目前最看好「澳、台、韩、星、印度」的企业，目前基金投资印度股票股息收益率虽然只有3％、低于印度十年期政府公债收益率7.2％，但还是值得投资，因为看好印度企业未来股息可持续增长。

Jason Pidcock认为，印度长期可望迎头赶上大陆。因为印度目前人均GDP仍低，且人口持续成长、政府持续改革，科技技术、金融服务多元化，制造业表现也可期，许多消费性电子大厂从大陆移到印度，像鸿海就至印度扩厂生产最新的苹果手机。

先机亚太股票入息基金目前已在去年7月出清陆股，目前对大陆零持股，但所投资的股票有15％营收间接来自大陆，主要透过投资澳、台、新、韩的企业，未来不排除再重回大陆，但未来三、四年机率低，主要是认为相较其他亚洲，大陆经济难有优越的表现，且短期间不会看到政策出现较大改变，也要将地缘政治风险纳入考量。