AI伺服器火 英业达、神达营运添翼

英业达8月在笔电出货小幅增长至160万台、伺服器业务亦有AI伺服器产品加持带动下，单月合并营收月增11.11％、达464.79亿元，并较2022年同期增长4.74％，回归年、月双增走势。累计前八月合并营收3,391.46亿元，年减幅进一步收敛至4.74％。单月及累计营收双双站上历年同期次高水位。

至于神达亦在AI伺服器及整机柜系统的出货维稳带动下，8月合并营收月增14.7％、达36.72亿元，年减幅度更大举收敛至3.92％，其累计1～8月合并营收来到261.54亿元，较2022年同期减少14.89％。

展望后市，英业达预期第三季笔电出货水位约与第二季的490万台相当，不过第四季则略再下修至个位数季减，全年度出货则估将有中个位数的年减幅。

另一方面，受到辉达新一代架构的GPU晶片组供货状况吃紧影响，含括英业达、神达等ODM厂，采用H100架构的高阶AI伺服器新品多于9月起才开始放量出货，同时前一代的A100系列AI伺服器则进入产品周期后段。

虽在客户端优先以AI伺服器拉货、递延一般型的Enterprise伺服器产品出货，将影响英业达整体伺服器营收表现，不过，随着产品结构变化，估将为英业达下半年毛利率带来正向利多。

针对接下来因应生成式AI应用、出货需求可望爆发的L40S系列推论型AI伺服器产品，英业达则将于2024年上半年陆续出货，同时在美系CSP与Enterprise客户的订单需求增温下，推升其于2024年下半年出货量体进一步放大。

此外，采用超微（AMD）最新MI300系列GPU架构的AI伺服器新品，预期英业达、神达等ODM厂，亦皆集中于2024年第一季起开始出货，届时并将为整体AI伺服器出货增添新动能。