AI伺服器機殼的贏家：勤誠

◎赖建承CSIA

台北国际电脑展即将展开，届时包括辉达执行长黄仁勋、AMD的苏姿丰等都将先后来台，加上5/23辉达要公布财报，研判AI的资金可望逐步回笼，其实不论是组装、机壳、散热、PCB等股价都已经过一波整理，在本益比相对偏低下，研判AI股买气可望逐步回升，其中沉寂已久的机壳厂可多加留意，尤其是业绩呈现明显成长的勤诚(8210)将是本波攻击的重心之一。

勤诚毛利率连4季走扬

勤诚受惠生成式AI专案出货进度顺利，Q1缴出亮眼成绩，首季毛利率24.83%，呈现连4季走扬，税后净利3.6亿，EPS3.03元，赚赢去年上半年合计的2.3元，出货以美国市场占49%最高，其次是中国的26%。4月营收10.3亿，月减2.87%、年增34%，累计前4月营收38.1亿、年增57.4%，由于获选为Nvidia的MGX合作伙伴之一，已于GTC大会展出，后续Computex也将展出最新产品，为今明年营运增添动能。展望第二季，估计营收季增25~30%，动能包括Nvidia H200专案、CSP ASIC专案出货，而中系客户AI拉货也十分强劲，预估单季EPS有3.7元。由于Nvidia GB200与B100专案将于下半年开始出货，营运可望呈现逐季成长，全年EPS可望落在14.5~15元间。

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