AI之后 台股选举行情将上演

今年台股上涨的主力，来自科技股评价提升，特别是AI类股带动主升段行情，短线台股进入休息整理期，下阶段接棒族群将锁定涨幅落后、年底政策作多标的等。图／本报资料照片

台股后市变数

今年台股受惠生成式AI技术推升大涨，近期出现修正。投信法人指出，台股在AI带来的主升段进入喘息整理期，历年第三季回档机率较高，但进入第四季后有年底作梦行情可期，加上明年总统大选年的政策作多，选举行情将接棒演出。

第一金台湾核心战略建设基金经理人张正中表示，今年台股上涨的主力，来自科技股评价提升，特别是AI类股带动主升段行情，短线台股进入休息整理期，下阶段接棒族群将锁定涨幅落后、年底政策作多标的等。

统计2000年以来第三季行情受除权息影响大，下跌机率达47％，平均跌幅2.87％，但第四季受到年底作梦行情预期拉擡，上涨机率高达7成，平均涨幅为4.18％。

明年1月总统大选，今年第四季可把握选举行情、政策利多加持，相对看好的类股除涨幅落后的半导体股IC设计、晶圆代工、封测，还有传产的塑胶、民生类股等，选举政策加持股与未来长期发展受惠的绿能、节能、生技等，更有机会随选举升温启动政策利多。

日盛台湾永续成长股息基金研究团队认为，AI狂潮支撑科技股迎来价值重估，加上第三季大量现金股息释出、苹果iPhone 15支撑新品备货，目前观察到电子厂下游库存去化无太大问题，主要是上游库存仍有堆积现象。但就整体供应链分析9月开始将可明显去化，至第四季去化将接近尾声，多方题材可望支撑股市表现。

野村e科技基金经理人谢文雄分析，近期AI类股股价修正是一件好事，主要在于短线融资余额暴增，市场筹码面变得凌乱，反而增加股价波动的风险。

这波修正一方面是让市场的筹码沉淀，二方面也有重新检视基本面的机会，趁股价变得比较便宜时，加码那些真正有潜力的AI概念股。

长线来看，AI仍具长线趋势，产能出现瓶颈也不是个议题，随明后年各大企业资本支出持续增加，供不应求的问题自然可迎刃而解，台湾厂商在全球供应链的重要地位，预计能比其他国家优先拿到货，对营收获利影响相对有限，对于IT产业及台湾供应链仍持续看好。