巴菲特为何押台积电？专家爆1内幕：世上没这产品就危险了

台积电受股神巴菲特青睐，有可能成为下个苹果吗？（示意图/达志影像/shutterstock）

「股神」巴菲特又出手了，这次目标转向苹果重要供应商之一的台积电！巴菲特旗下波克夏公司披露，首度买进台积电ADR股票、价值超过41亿美元（约台币1280亿元），受此消息激励，台积电ADR盘后狂飙逾7%，而在台股交易的台积电也暴涨7.8%，市值重回12兆元之上。专家认为，巴菲特买台积电的理由是，「他相信世界离不开台积电生产的产品」。

综合外媒报导，波克夏在向美国证券交易委员会 （SEC）提交申报文件显示，该公司目前持有全球最大晶圆代工厂台积电的美股存托凭证（ADR）约6010万股，价值超过41亿美元。

波克夏在3062亿美元的股票投资组合中，苹果股票是最大的一笔投资。除了先前买进苹果外，波克夏通常不会大举押注科技股，这次大手笔投资台积电相当罕见。

受惠于苹果等客户强劲需求带动下，台积电第三季获利暴增80%。

持有波克夏股份、财务顾问公司Gardner, Russo & Quinn合伙人Tom Russo表示，「波克夏相信世界离不开台积电生产的产品，只有少数公司能取得庞大资本来提供半导体，而半导体对人们的生活越来越重要」。

波克夏从2016年开始购买苹果股票，到2018年年中，累计持有苹果5%股份，豪砸360亿美元，而随着2022年苹果涨势惊人，该公司成为巴菲特最大公开交易股票，按市值估计占波克夏投资组合近40%。

而苹果最大供应商之一的台积电也进入巴菲特的投资组合，是否意味台积电也会成为下一个苹果？

华尔街资本市场分析机构Seekingalpha指出，台积电资本支出增加，配息提高，加上本益比低，足以说明是经典的「巴菲特式」股票，可能在未来10年，实现巴菲特式的年回报率。

据FactSet数据，台积电在2021年资本支出为360亿美元，预计到2024年将增至520亿美元。随着自由现金流从2021年的66亿美元飙升至2024年228亿美元，台积电的巨额资本支出预计将迅速得到回报。

全球晶片需求持续成长，到2025年，台积电销售额的复合年增率将高达19%；更重要的是，2003年以来，台积电坚持每年配息，且近4年股息不断增加。

尽管今年以来，台积电股价几乎已经腰斩，但随着11月科技股大反弹，股价也逐步回稳。

在过去20年，除了熊市和泡沫外，台积电为投资人带来17到21倍的获利；分析师预测，台积电未来投报率将不断创高，可能意味着30年内通膨调整后的回报率为93倍。

台积电以往的合理本益比为19.7倍，目前本益比约11.3倍，处于相对低档区。