保险期货是汇率期货的避险工具吗？

王冠闵

本研究以EURO STOXX保险期货、汇率现金期货和COVID-19确诊数为样本，探讨保险期货是否可以在COVID-19期间成为汇率期货的避风港和规避风险。

使用随时间改变的动态因果关系检定和以COVID-19确诊成长率作为门槛变数的门槛向量自我回归模型，检验保险期货和汇率期货变数之间的动态因果关系和潜在的结构变化。

研究结果发现，保险期货可以规避汇率期货风险，与汇率期货互为避风港。

本研究结果可做为投资者在COVID-19期间制定外汇市场避险策略时提供重要的参考依据。

作者：＊侨光科技大学财务金融系教授 王冠闵、南台科技大学财务金融系教授 李源明、中正大学经济学系特聘教授 黄柏农

＊通讯作者E-mail：[email protected]

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发表人：王冠闵