被巴菲特称难的“车企跨界保险”生意 比亚迪保险交出了首份答卷

21世纪经济报道记者 周妙妙 深圳报道

在部分中小财险公司苦于亏损压力之时，5月份才恢复经营的比亚迪保险却交了一份不同的成绩单。

其第二季度偿付能力摘要披露，今年二季度，比亚迪保险实现保险业务收入6726.12万元，净利润603.72万元。

5月-6月，约两个月时间内，比亚迪保险便斩获了近7000万元的车险签单保费，且均由直销渠道贡献，车险车均保费达0.49万元。

随着车险行业“头部效应”愈发突出，中小财险只能通过“费用战”争夺不多的市场蛋糕，导致亏损频出。比亚迪等部分新能源车企入局保险行业或为车险行业带来新的玩法。但能否取得成功，仍需进一步观察。

近30家财险公司车险业务亏损

金融监管总局公布的保险业经营情况显示，今年上半年全国车险原保险保费收入为4311亿元。记者梳理发现，人保财险、平安产险、太保产险“老三家”贡献了其中近七成原保费保险收入，并分走了车险行业超9成承保利润。

从这些数据看，车险行业依然维持着“强者恒强”的局面，而剩下的超60家经营车险的公司分食不足一成的市场蛋糕。这一格局叠加车险产品的同质化以及车险业务规模增速放缓，中小险企更容易陷入费用竞争中，从而导致承保利润为负值。

相关数据显示，上半年有近30家财险公司车险业务出现亏损。尤其是新能源车险领域出现“消费者抱怨保费上涨，部分险企因亏损而拒保”的双重困境。

业内人士分析，新能源汽车的“三电”系统（电池、电机和电控）不同于传统汽车的核心动力系统，一旦损坏维修成本较高。此外，因新能源车相关维修配件流通少、维修技术要求高导致维修难度和成本也较高。而在传统的车险业务模式下，险企作为最终的汽车维修、售后买单方，在缺乏历史数据进行有效定价的情况下，赔付情况恶化。

气象灾害也对车险赔付率造成影响。应急管理部数据显示，上半年我国自然灾害以洪涝、地质灾害、干旱、风雹、低温冷冻和雪灾为主，地震、台风、沙尘暴和森林草原火灾等也有不同程度发生，直接经济损失931.6亿元，同比增加逾1.4倍。

行业加强自律整顿费用竞争

随着车险市场的经营变量增多，相关整顿行动开始兴起。

上半年，车险行业强化自律。部分保险公司对新转保家用车及驾乘险实施更为严格的自律规定。家用车方面，执行“0贴费”政策；在驾乘险政策上，坚持“0返现”原则。

这些保险公司也要求所有代理和经纪渠道严格管理车险费用，严禁通过返还现金、赠送有价证券或提供非条款类的增值服务等方式，给予或承诺投保人、被保险人保险合同约定以外的利益。

行业自律之外，国家金融监督管理总局也下发了《关于推进新能源车险高质量发展有关工作的通知（征求意见稿）》，推进新能源商业车险的自主定价系数从当前0.65—1.35扩张至0.5—1.5。

东吴证券分析，当前1.35的新能源商业车险定价上限，是导致车主投保难和财险公司承保亏损的问题根源之一，若未来进一步放开至0.5—1.5，有望提升财险公司参与的积极性，更好匹配车主风险状况。

《征求意见稿》也明确支持行业根据市场实际风险情况，定期测算并适时调整新能源商业车险行业纯风险保费，优化新车型的定价标准，提升定价精准度。东吴证券表示，若后续新能源车险“纯风险保费测算的常态化机制”形成，将大幅改善当前赔付率高的根源。

《征求意见稿》指出，研究推出“基础+变动”组合保险产品，为兼职运营网约车的新能源车提供更加全面的保险保障。后续新能源家自车和网约车费率或将进一步分化，也更加考验财险公司风险识别和定价能力。

新能源车企入局保险制定车险新玩法

近年来，随着新能源汽车的增长，其保费规模也随之攀升。东吴证券预计到2025年新能源车险保费规模达1947亿元，占车险总保费比例约为20.1%；2030年保费规模将达4821亿，占车险总保费比例约为37.1%。

相比于传统的燃油车，新能源汽车的出现改变了汽车销售生态，减少了对汽车经销商的渠道依赖，推出直销模式。

“渠道为王”的时代已然过去。新能源车企凭借其全流程数字化管理和直销模式，掌握了用户和更多的服务节点。

这意味着，汽车的售后服务可以由厂商搭建生态与车主直接触达和互动。新能源车企由此成为车险承保和理赔的链条上的新游戏角色，车险产业链价值分配产生巨变。

车企也早已盯上车险这块蛋糕。除了比亚迪保险之外，多家新能源车企如特斯拉、蔚来、小鹏、理想等，控股了保险代理或经纪公司来经营车险。

同时，新能源车企更容易掌握新能源车辆相关数据，并拥有技术优势，从而有利于风险评估和定价。

但即便如此，保险行业并非车企的核心业务，新能源车企想要入局保险业务仍面临着一系列的困难与挑战。巴菲特在股东大会上曾提到，汽车公司要在保险行业取得成功，难度堪比保险公司造车。

据悉，新能源车企做车险的局限性在于，对于自身品牌的依赖，难以将业务拓展至其他品牌。

作为新能源车企，比亚迪通过收购易安财险，获得了我国新能源车企的第一张保险牌照。根据其披露的第二季度偿付能力摘要，目前的车险签单保费均由直销渠道贡献。

目前，其在官网给自身的定位是，致力于运用互联网思维，围绕新能源汽车“车生态+人健康”，以“用技术创新，满足人们对美好生活的向往”为使命，成为新能源汽车保险的引领者。

未来，比亚迪保险是为比亚迪提供专属保险服务，还是为全市场提供保险服务仍需进一步观察。