北交所明确IPO“创新性”指标，对是否符合板块定位严格把关

继科创板明确“硬科技”属性指标、创业板明确“三创四新”指标之后，北交所也对创新性指标给出量化标准。

第一财经记者获悉，在最近一期发行上市审核动态中，北交所对拟IPO企业的创新特征作出多项规定，涉及创新性量化指标、创新特征信息披露等。

其中，对于拟IPO企业的创新性量化指标，北交所划定具体标准——研发强度较高，最近三年研发投入占营业收入比例在 3%以上；或者研发投入金额较大，最近三年平均研发投入金额在1000 万元以上；或者研发投入增长较快，最近三年研发投入复合增长率达到 10%以上，最近一年研发投入金额达到 1500万元以上。

北交所表示，申报在该所发行上市的企业，“应当具备基本的创新投入或产出，充分披露其创新特征，结合客观依据论证是否通过技术创新、产品创新、模式创新及转型升级等创新方式，增强核心竞争力，促进业绩增长，提升抗风险能力”。

保荐机构在推荐企业申报北交所发行上市时，应当充分评估企业是否符合基本要求之一。

“对不符合基本要求的企业，北交所审核机构将通过强化问询审核、征询行业咨询委或主管部门意见等方式，就相关企业是否符合北交所定位进行严格把关，结合各方因素认定其是否符合北交所定位。”该所提到。

与此同时，北交所在上述文件中，还对拟IPO企业的创新特征相关信息披露、申报企业论证自身创新特征注意事项等作出解答。

记者从业内获取的文件显示，对于创新性量化指标，北交所要求，发行人申报在北交所发行上市的，原则上应当满足三项要求之一。

一是通过持续开展研发投入，维持创新能力和竞争优势。主要表现为资金、人力等资源投入，具体如：研发强度较高，最近三年研发投入占营业收入比例在 3%以上；或者研发投入金额较大，最近三年平均研发投入金额在1000 万元以上；或者研发投入增长较快，最近三年研发投入复合增长率达到 10%以上，最近一年研发投入金额达到1500 万元以上。

此外，企业在研发人力资源方面应有相应体现，具体来看，最近一年研发人员占员工总数的比例不低于 10%，或者研发人员不少于 10 人。

二是通过独立或合作研发形成知识产权成果并应用于公司主营业务。具体来看，通常拥有Ⅰ类知识产权 3 项以上或软件著作权 50 项以上。

三是积极参与标准研究制定并形成一定成果，通常参与制定过 2 项以上国际标准、国家标准或行业标准。

同时，对于如何有针对性地进行创新特征相关信息披露，北交所明确，发行人应当在招股说明书中充分、客观、准确地披露其创新特征，说明在技术水平、产品关键性能指标、业务模式竞争力等方面与主要竞争对手的比较情况。

从过往实践来看，一般涉及五方面：一是创新投入方面，包括前期持续研发投入情况，如研发支出、研发人员、研发设备、研发模式、科研激励机制、参与或承担省部级以上科技专项课题情况等。

二是创新产出方面，包括独立或合作研发形成的知识产权，核心技术及产业化情况等。

三是创新认可方面，包括参与制定国际标准、国家标准或行业标准，产品在国内或国际市场占有率，与国内或国际知名企业建立稳定合作关系，获得省部级以上科技奖项或资质认定等。

四是在研发设计、采购、生产与销售等环节借助技术突破、模式创新催生出新业态新模式的具体情况、盈利前景以及竞争优势等。

五是发行人利用先进适用技术或新设备、新方法对传统产业进行改造升级的，还应当披露其在提升产品质量、产业链升级、降本增效，以及推动高端化、智能化、绿色化、融合化等方面形成的竞争优势情况。

此外，北交所还提到，申报企业在论证自身创新特征时，应结合技术、产品、模式等方面的创新，以及转型升级情况，进行论证。

据北交所数据，截至今年6月底，北交所上市公司249 家，其中高新技术企业占比 92.37%，国家级专精特新“小巨人”企业占比 48.19%；最近三年平均研发投入3174.67 万元，最近三年平均研发强度（剔除未盈利企业）为 5.97%。