财联社债市早参3月13日 | 30年国债深度调整，上行6.65BP；12家银行为万科筹资800亿？接近银行人士称有听说相关信息，但银行态度保守

债市要闻

【2023年证券公司承销334只科创公司债券 合计金额3642.41亿元】

中国证券业协会3月12日发布2023年度证券公司债券承销业务专项统计结果。结果显示，去年作为科技创新公司债券主承销商的证券公司共58家，承销334只债券，合计金额3642.41亿元。据介绍，本次专项统计范围包括证券公司在上交所和深交所承销绿色公司债券、低碳转型公司债券、科技创新公司债券、乡村振兴公司债券、“一带一路”公司债券、民营企业公司债券以及在上交所、深交所和北交所承销地方政府债券的有关情况。

【年内49家券商获批发债超2100亿元】

随着重资本业务的不断发展，券商“补血”需求旺盛。去年至今，发债融资逐渐成为券商补充资金的重要渠道，今年以来，共有49家券商获批发债，合计规模已超2100亿元。与此同时，券商还积极拓展融资渠道，在境外发行中期票据。

【房地产“小阳春”平淡，多家机构：预计2月信贷1.6万亿左右，社融增速小幅回落】

随着两会结束，2月金融数据即将发布，市场重新将关注点落到数据层面。财联社记者数据中金、广发、光大和招商等主流券商预测数据发现，上述机构均预测2月信贷将放缓，大约新增1.6万亿左右，社融存量增速在9.2%-9.3%左右。

解读：深圳某券商固收首席对财联社记者表示，估计2月的信贷数据走弱，同比减少2000亿左右，新增可能在1.6万亿。同时，上月的降息要看一下落地效果，加上美国的降息预期强化，估计货币政策工具的推出可能要“缓一缓”。

【广州房地产融资第二批“白名单”公布，共116个项目入围，涉及万科、富力等房企】

继2月份广州房地产融资协调工作小组办公室发布《关于推送市房地产融资协调机制项目清单（第一批）的通知》后，近日，广州市房地产融资协调工作小组办公室发布了《关于推送市房地产融资协调机制项目清单（第二批）的通知》。从广州市公布的融资协调机制第二批项目清单可见，该批清单涉及项目共116个。其中，越秀和海珠区各1个，荔湾区2个，白云区3个，从化区4个，天河区8个，花都区11个，黄埔区20个，番禺区14个，南沙区17个，增城区35个。惠及的房企包括有合生、合景泰富、时代、融创、升龙、万科、富力、广州城投等。

【境内债“卷上天”，票息高于5%的点心债“吃香” ，警惕流动性硬伤】

“境内债，卷上天了，抓住点心债半年的机会！”近日，社交平台上，债券业内人士开始不断推这一高收益资产。财联社观察到，目前，境内AAA级主体3-5年期的信用债发行利率已经下行到2.8%附近的低位，相比之下，离岸人民币债仍然有高于5%的资产可以挖掘，且无需考虑汇率成本，性价比凸显。业内人士表示，点心债虽好，但二级市场流动性较差是硬伤，也需投资人警惕。

解读：业内人士指出，预计半年内，点心债相比境内目前的债券收益有一定挖掘空间，“现在买正合适”，市场预期半年后美联储降息，点心债利差会收窄。不过，也有投资人士提醒点心债的流动性隐患。目前，香港债券市场点心债的债券持有人大部分为境内外的大型金融机构或者政府机构，且在债券到期前一般不会转让。点心债的发行期限一般为3年，市场交易较为低迷。由于市场规模较小，投资者范围较窄，做市机构不多，点心债的流动性相比较美元债券和境内人民币债券市场较低。

【首批消费类公募REITs在上交所上市】

首批消费类公募REITs——华夏金茂商业REIT、嘉实物美消费REIT在上交所上市，发行规模分别为10.68亿元、9.53亿元。华夏基金总经理李一梅表示，消费类公募REITs的底层资产是居民参与消费的基础设施和重要的载体，随着产品上市，将有力推动盘活存量资产，扩大有效投资和提振消费，同时为个人投资者参与基础设施投资提供更为便捷的投资工具。业内分析人士表示，我国消费基础设施存量资产丰富、参与主体多元、市场化程度高，未来消费基础设施REITs有望打开千亿级的市场空间。

【12家商业银行为万科筹资800亿？接近银行人士回应】

昨日有市场消息指工行、农行、中行、建行、交行和邮储银行六家国有银行以及招行、中信、兴业、浦发、民生和平安六家股份制银行正为万科筹措最高额800亿人民币的银团贷款，以应对未来到期的公开市场债券偿付。对此，蓝鲸记者从接近上述银行人士处获悉，有听说相关信息，但目前银行方面态度保守。与此同时，评级公司穆迪昨日宣布下调万科主体评级至“Ba1”投机级，列入负面观察名单

此外，在万科陷入债务展期风波后，市场屡次传出万科董事局主席郁亮与深圳地铁相关高层赴北京与多家险资商谈债务展期事宜，险资机构中包括太平保险。对此，多位接近太平保险的知情人士向蓝鲸记者表示，“太平保险仅有两笔与万科相关的债权投资计划，即太平-万科股份不动产债权投资计划(一期)、太平-万科股份不动产债权投资计划(二期)，但该债权投资计划均于2025年到期，所以不存在商谈展期这件事，他们也没来找过我们。

【美元八日来首次上涨 此前发布的美国核心CPI高于预】

美元八天来首次上涨，追随美国国债收益率和美股的涨势，此前发布的美国2月核心通胀率连续第二个月高于预期。美联储将于下周召开政策会议。美元即期指数上涨0.1%，美元兑几乎所有G-10货币均上涨，除了对风险敏感的瑞典克朗。对政策敏感的2年期美国国债收益率上涨约6个基点至4.59%，10年期美国国债收益率上涨5.6个基点至4.15%。

【芝商所CEO称考虑申请清算美国国债交易】

芝商所首席执行官Terry Duffy表示，其衍生品交易所会考虑在规模达27万亿美元的美国国债市场即将到来的变革之前，寻求监管部门批准清算美国国债交易。这位高管表示，全球最大的衍生品交易所可能会提出申请。当前美国证券监管机构正推进国债市场改革，是几十年来最严厉市场改革的组成部分。

公开市场：

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，3月12日以利率招标方式开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。当日有100亿元逆回购到期，因此单日完全对冲到期量。

信用债事件

■“19南通三建MTN001”本息兑付存在不确定性；

■“19河北19”：发行人不行使赎回选择权，未赎回部分票息3.63%

■“20海宁资产MTN002”：拟于3月15日召开持有人会议，审议提前兑付部分本金议案

■“20宝龙MTN001”未按期足额支付本息导致多债券触发交叉保护条款

■“21碧地01”展期后首笔利息分期将使用30个交易日宽限期

■雅居乐集团为一笔5亿元小公募债券路演，票面利率7.5%

■提前还债46.1亿元 龙湖至2026年底已无到期美元债

■内江投资控股：“24内江投资MTN001”获29.6倍认购，票息3.63%

■开滦能源化工三分之一以上董事、监事发生变动。

市场动态：

【货币市场|货币市场利率多数上行，银行间回购定盘利率多数持平】

周二，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行0.78BP报1.7227%，7天期上行0.03BP报1.8696%，14天期上行1.71BP报2.0032%，1月期上行3.41BP报2.166%，创逾一个月新高。

Shibor短端品种多数上行。隔夜品种下行1.0BP报1.721%；7天期持平报1.853%；14天期上行0.9BP报2.009%；1个月期上行0.5BP报2.091%。

银银间回购定盘利率表现分化。FDR001跌2.0个基点报1.72%；FDR007持平报1.86%；FDR014涨1.0个基点报2.0%。

银行间回购定盘利率多数持平。FR001持平报1.85%；FR007持平报2.0%；FR014跌4.0个基点报2.05%。

【利率债|30年国债深度调整，上行6.65BP，30年国债期货亦大跌1.2%】

周二，债市调整明显，30年期现券大涨6.65bp，国债期货全线收跌，30年国债期货大跌1.2%，这是今年以来，超长债券调整幅度最大的一天。

交易员表示，本月开始，长端利率的风险敞口就在不断扩大，市场并不是看空债券，而是劝大部分缺乏债券认知的个人投资者，尽量不要参与这块长端债市的投资，因为波动太大，而且超出对债券的认知，亏起来会很快。

具体来看，今日国债期货全线收跌，30年期主力合约跌1.2%报105.04元，为4日连跌，10年期主力合约跌0.23%报103.79元，5年期主力合约跌0.16%，2年期主力合约跌0.07%。

银行间主要利率债收益率全线上行。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230026收益率上行3.7bp报2.345%，5年期国债活跃券230022收益率上行3.5bp报2.265%，10年期国开活跃券230210收益率上行5.58bp报2.4733%。

【信用债|全国银行间债券市场结算总量为75,453.14亿元，较上日上涨1.74%】

3月12日(周二)，全国银行间债券市场结算总量为75,453.14亿元，较上日上涨1.74%，交易结算总笔数为51,055笔。其中，质押式回购60,602.57亿元，买断式回购352.85亿元，现券交易12,828.10亿元，债券借贷1,669.62亿元。

据Choice 数据统计显示，当日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：22万科07、G三峡EB1、22晋桥Y2、22美晨01、22广电01。

据Choice 数据统计显示，当日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：19龙控01、22GLP02、21金地04、19金科03、20万科08。

高收益债：共21只收益率高于15%的信用债有成交，其中“20中骏02”、“H9龙控01”、“20旭辉02”收益率位列前三，分别为354.47%、248.75%、231.4%，三只债分别成交4.7万元、492.58万元、53.61万元。共30只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“21龙湖06”、“21龙湖04”、“21沪世茂MTN001”收益率位列前三，分别为14.79%、14.44%、14.23%，三只债分别成交2167.97万元、3641.14万元、28.64万元。

【欧债市场|欧债收益率涨跌不一，德国10年期国债收益率涨2.7个基点报2.327%】

欧债收益率涨跌不一，英国10年期国债收益率跌2.5个基点报3.944%，法国10年期国债收益率涨1.6个基点报2.774%，德国10年期国债收益率涨2.7个基点报2.327%，意大利10年期国债收益率跌2个基点报3.601%，西班牙10年期国债收益率涨1.1个基点报3.135%。

【美债市场|美债收益率集体收涨，10年期美债收益率涨5.9个基点报4.16%】

美债收益率集体收涨，2年期美债收益率涨4.6个基点报4.595%，3年期美债收益率涨3.4个基点报4.341%，5年期美债收益率涨6.5个基点报4.157%，10年期美债收益率涨5.9个基点报4.16%，30年期美债收益率涨5.3个基点报4.316%。