操盘必读：制造业外资准入限制“清零”；华为三折叠手机开启预订引爆热潮

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数集体收跌，纳指跌436.83点，跌幅2.55%，上周累跌5.77%，周线两连跌，创2022年1月以来最大单周跌幅；标普500指数跌1.73%，上周累跌4.25%；道指跌410.34点，跌幅1.01%，上周累跌2.93%，标普500指数、道指均创2023年3月以来最大单周跌幅，并终结周线三连涨；大型科技股普跌，特斯拉跌超8%，谷歌、英伟达跌逾4%，亚马逊、Meta跌超3%。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.77%，上周累计下跌0.83%。

2、美国8月非农就业人数增加14.2万人，低于预期的16.5万人，前值也被大幅下修，再添劳动力市场放缓迹象。美国8月失业率为4.2%，预估为4.2%，前值为4.3%。国际油价全线走低，美油10月合约跌1.43%，报68.16美元/桶，续创一年多以来收盘新低，本周累计下跌7.33%；布油11月合约跌1.6%，报71.53美元/桶，周跌7.02%。欧洲主要股指集体收跌，德国DAX30指数跌1.6%，英国富时100指数跌0.71%，法国CAC40指数跌1.07%，欧洲斯托克50指数跌1.57%。

（二）宏观新闻

国家发展改革委8日发布消息，经党中央、国务院同意，国家发展改革委、商务部于9月8日全文发布《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024年版）》，自2024年11月1日起施行。2024年版全国外资准入负面清单限制措施由31条减至29条，制造业领域外资准入限制措施实现“清零”。《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2021年版）》同时废止。

（三）机构观点

复胜资产：市场核心投资逻辑从博弈美联储降息向担忧全球经济衰退过渡。在这种预期调整过程中，所有行业均出现了不同程度的估值下修。短期来看，市场将继续消化负面预期，这个过程中可能有稳定盈利预期同时具备一定分红回报率的公司股价更为扎实。从中长期来看，在悲观预期释放后，风险也同时得到释放，后续的工作重点就是继续寻找经济周期变化下有能力实现盈利持续增长的行业投资机会。我们对目前市场并不悲观，但客观说，除了目前我们配置的盈利稳定行业，其他成长性行业机会所显不多，我们将继续积极寻找，耐心等待。

壁虎资本研究员杨奕洁：在经过8月底一波小反弹后，9月初A股继续下跌成交量萎靡，创业板指再创阶段新低。而和上次不同的是之前资金的避风港银行板块也迎来了大幅下挫。当下市场投资者的市场信心修复仍然需要更多积极的因素积累。展望后市当前市场虽然持续低迷但也出现了较多底部特征。我们判断当前市场有反弹的预期市场下行风险有限。首先中报披露即将过去，市场已经提前完成了预期的下行，同时海外美联储9月降息信号明显，如果配合国内政策托底，市场有望迎来一波反弹。结合当下市场环境，从板块布局上来说我们始终看好人工智能、创新药、高端制造等尤其是具备产业具有自主逻辑、国产替代的公司，静待花开。

融智投资基金经理夏风光：每逢反弹，往往昙花一现，这是今年市场疲弱的真实写照。因为美国重要经济数据较为密集的一周，距离9月份议息也不远，海外市场上情绪波动也很大，对9月份降息已经计入了50个基点的定价，人民币汇率也是一路走好，但反映到A股走势上，跟跌但不跟涨，表现一言难尽。消息面上无论是券商整合，还是央行降准的可能，都能成为资金出逃的契机，由此可见，市场信心几乎已经完全丧失。从全周收盘来看，此前中证500和中证1000等小盘股指数周线均已经创出了年内新低，随着权重股近段时间的补跌，上证综指和中证全指也都开始逼近年初的低点，市场重新回到年初非理性的恐慌状态中。客观上说信心的缺失必然是有深层的原因，冰冻三尺也并非一日之寒，那要重建信心显然并非易事，如果没有强有力的手段来打破市场的负反馈，市场或可能会选择类似于春节期间破位急跌的走势来被动出清。

（四）行业掘金

1、据报道，华为三折叠手机——华为Mate XT非凡大师于9月7日12:08开启预订，预订开启不到24小时，华为商城显示该产品预约人数已超200万。其正式售卖时间为9月20日10点08分。在折叠屏手机市场，中国厂商展现出强大的竞争力。2024年第二季度，中国折叠屏手机市场上，华为以41.7%的市场份额稳居第一。三折叠屏手机的意义一方面在于满足部分追求创新体验的用户的需求，另一方面三折叠屏手机可以实现一屏、两屏、三屏自由切换，也能够满足部分用户对自如切换屏幕大小的需求。一旦华为三折叠屏手机成功推出并打开市场，后续其他厂商或快速跟进推出类似终端，如此将带动整个折叠屏手机产业链新一轮发展机遇。相关概念股包括硕贝德，欧菲光，宜安科技，崇达技术等。

2、9月6日，阿斯麦（ASML）在官网发表声明称，荷兰政府公布了浸润式DUV出口新规，自9月7日起生效。这意味着，ASML需要向荷兰政府申请出口许可证才能发运TWINSCANNXT:1970i和1980i DUV。专家表示，美国步步紧逼荷兰采取更多有针对性的措施限制产业发展，同时也会激发科研机构攻关核心技术的决心和信心，国内自主可控重要性持续凸显。目前制造设备国产替代第一阶段已初步完成，但部分环节仍处于“卡脖子”阶段。随先进制程产品逐步成熟以及先进制程持续扩产，国产厂商设备有望在导入窗口内进一步成熟，持续提升整体国产化率。概念股包括强力新材，蓝英装备，中微公司，北方华创等。

3、9月5日，特斯拉官方账号“Tesla AI”在社交媒体上宣布，预计2025年第一季度在中国和欧洲推出FSD系统，但有待监管部门批准，消息一出便引发市场高度关注。业内认为，特斯拉FSD加速入华，或是为了提振其下滑的销量。平安证券研报称，FSD入华可能会成为国内自动驾驶领域的“鲇鱼”，加速高阶智驾在国内的落地进程，高阶智驾领域领先的车企或供应商会更加受益。特斯拉的FSD是特斯拉公司开发的一套高级辅助驾驶系统。它旨在使车辆能够在没有人类驾驶员干预的情况下，自主识别路况、规划路线、控制速度和方向，实现从起点到终点的完全自动驾驶。FSD系统包括多个功能，如自动紧急刹车（AEB）、自动变道、交通导航，以及在城市街道的半自主导航和对交通灯或停车标志的识别反应能力。概念股包括中海达，高新兴，宜通世纪等。