成电光信获西南证券买入评级，军用网络总线与特种显示“小巨人”

8月21日，成电光信获西南证券买入评级，近一个月成电光信获得3份研报关注。

西南证券的研报预计，公司在未来可充分享受行业扩张红利，战斗机换代需求强烈，公司作为网络总线和特种显示领域的领先企业，在行业内具有技术以及先发优势，能够满足军工客户的定制化需求，有望迎来订单的快速增长。另外，公司主要为军工客户提供网络总线产品和特种显示产品，2023年两大产品“LED球幕视景系统”与“FC网络数据通信卡”批产占比分别达到82.4%和100.0%，公司营业收入由4052.6万元增长至2.2亿元，年化复合增长率达59.7%。研报认为，我国战机更新换代需求强烈，为公司带来广阔市场，此外，我国每年军用飞行模拟器增量+存量替换市场规模在58台左右，而LED球幕视景系统有望凭借显示效果及自主可控等多方面优势占据新增飞行模拟器市场。

风险提示：军品市场需求变化以及竞争加剧风险、客户集中度较高风险、军品最终定价与暂定价差异导致业绩波动风险、应收账款余额较大风险等。

本文源自：金融界

作者：研报君