处罚落地 华西证券遭暂停保荐业务半年

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证券时报记者 谭楚丹

5月5日晚间，华西证券公告，江苏证监局决定暂停公司保荐业务资格6个月，时间为2024年4月28日至10月27日。

华西证券表示，对给投资者及社会各界带来的困扰深表歉意，未来将汲取教训，健全和完善投资银行业务内控机制，持续提升投资银行业务质量。

华西证券2023年年报显示，公司投行业务是第三大收入来源，去年收入1.85亿元，不过有超过八成为债券业务贡献。

保荐业务资格

暂停至10月底

距离华西证券收到处罚事先告知书半个月，该公司在5月5日晚间披露称，处罚已正式落地。据公告，江苏证监局决定对华西证券采取暂停保荐业务资格6个月的监管措施，暂停期间为2024年4月28日至10月27日。

华西证券被罚与金通灵2019年定增保荐项目有关。江苏证监局表示，华西证券在该项目执业过程中存在尽职调查工作未勤勉尽责、向特定对象发行股票上市保荐书存在不实记载，持续督导阶段出具的相关报告存在不实记载以及持续督导现场检查工作执行不到位等问题，违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定。

早在今年1月初，江苏证监局已对金通灵进行处罚，该上市公司2017年至2022年期间虚增或虚减利润总额分别占公司各年度披露利润总额（绝对值）的103.06%、133.10%、31.35%、101.55%、5774.38%、11.83%，导致公司相应年度年度报告存在虚假记载。江苏证监局对金通灵责令改正，给予警告，并处以150万元罚款；相关董监高也被给予警告和罚款。

前述定增项目的两名签字保代也被处罚。根据华西证券公告，江苏证监局认定刘静芳、张然为不适当人选，自监管措施决定作出之日起2年内不得担任证券公司证券发行上市保荐业务相关职务或者实际履行上述职务。

华西证券表示，公司将深刻汲取教训、认真反思、加强管理，健全和完善投资银行业务内控机制，持续提升投资银行业务质量。公司将深入落实严把发行上市准入关、提高上市公司质量、建设一流投资银行等要求，切实履行好资本市场“看门人”的责任，不断提高服务实体经济的能力。

投行收入

以债券业务为主

此次处罚对华西证券投行业务会有哪些冲击，受到市场关注。据华西证券表示，前述监管措施预计将对公司投行保荐业务开展等方面产生一定影响。

2023年年报显示，华西证券投行业务收入为1.85亿元，是继经纪与财富管理业务、信用业务后的第三大收入来源，该板块去年同比下滑15.49%，对当年公司营收贡献5.8%。

不过值得注意的是，华西证券投行收入以债券业务为主，2023年公司债券融资业务营业收入1.50亿元，在投行收入中占比超过80%。

据华西证券介绍，公司2023年完成44只公司债、1只金融债的主承销发行，承销金额211.53亿元。华西证券称，发挥区位优势，在四川区域占有较大的市场份额，在地方政府债、绿色债、创新创业债、乡村振兴债等品种上建立优势，形成品牌。

华西证券谈及今年经营计划时表示，将通过“研究+投资+投行”，以资本支持实体经济发展，用好“股债通”，培育一批科技含量高、符合强国战略的中小企业，探索为企业提供全生命周期资本市场服务。集中突破特定行业或区域，聚焦细分领域打造专业品牌，向特色化、精品化方向转型；通过“研究+投资+投行+财富管理”，为优质上市公司及其股东提供全方位的综合金融服务。

定增保荐质量不容小觑

除了华西证券外，还有其他券商在定增项目上受监管关注。

4月中旬，东吴证券因涉嫌国美通讯、紫鑫药业非公开发行股票保荐业务未勤勉尽责，被证监会立案调查。

东吴证券称，公司将积极配合中国证监会的相关工作，并严格按照监管要求履行信息披露义务。

据悉，紫鑫药业在去年8月4日发布退市摘牌的公告，该公司最近一次定增是在2016年4月。而国美通讯在4月24日表示，因公司2023年度经审计扣除非经常性损益前后的净利润均为负值，且扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入低于1亿元；2023年度经审计期末净资产为负值，公司股票被实施*ST。

随着多家券商因定增项目而被处罚，资深投行人士王骥跃曾向记者分析，可能是监管部门希望提起投行对定增保荐质量的关注，借此规范定增的保荐质量。

有业内人士认为，在过去相当长的时间内，再融资项目对财务真实性的尽职调查，是依赖历史上的审计报告的，如今保荐机构需要对上市公司过去三年的财务真实性负责。