川普減稅加持 科技股基本面撐未來行情

美国候任总统川普。路透社

美股主要指数涨多跌少，道琼、标普同创新高，美股评价面处高位，后市川普减税政策有利企业获利。法人预期，未来指数将由企业获利成长驱动，在基本面具优势，建议留意全球型科技基金布局契机，遇上超跌即为买点。

根据美系券商预期，2024年标普500企业获利年成长率为10%，若企业税率由21%降至15%，标普500企业获利将增加4%，产业以非必须消费、通讯服务、金融股增加最多，而放宽监管有利科技股营运。

日盛全球关键半导体基金研究团队表示，美大型CSP企业资本支出续增，第3季财报说明聚焦支持AI基础设施和满足不断增长的计算需求，因川普政策倾向放宽监管，将有利科技公司新技术发展。

此外，根据券商预估，今年通用伺服器出货量年增3.6%，AI伺服器出货量年增137.4%，GB200 NVL将于今年第四季小幅量产，并于2025放量成长，相关供应链可望持续受惠。

另外，半导体整体销售经历第3季短暂休憩后开始恢复成长，支持半导体股票行情回升。事实上，半导体股的本益比价值历经修正后已经趋于合理，市场已不再认为本益比是隐忧，一旦遇上超跌即是买点，伺机择优布局。

美国整体科技股第4季每股盈余（EPS）成长高达15.2%，其中前六大厂EPS成长更达20.7%，同时观察市场每季对S&P500企业EPS先下后上的修正惯性，均将支撑科技股旺季续涨行情。