存1檔00929就贏過「0056+00713+00878」？達人：本金至少102萬、才能月領1萬

00929月配高股息的「存股CP值」真的可以胜过「0056+00878+00713」3档的组合吗？台股示意图／联合报系资料照

00929又再迎来填息，继上次配息0.2元后，这次继续配0.2元，年化配息率照样达到11%以上。在月配息ETF出现之前，市场上几乎都是季配息ETF，因此不少投资人会自组ETF，达成月月领息，其中「0056+00878+00713」就是颇受欢迎的组合公式。

后来00929主打月配高股息，瞬间引发许多讨论，认为可以取代其他ETF组合的也不在少数。实际持股上，00929的「存股CP值」真的可以胜过其他3档的组合吗？

以下为影音内容：

以4个基本面向讨论。

1、基本资料

成分股以元大高股息（0056）、元大台湾高息低波（00713）最多，各有50档；国泰永续高股息（00878）最少，仅30档。

这3档ET都经历过多空环境的考验，从2020年的新冠肺炎、2022年俄乌战争、美国暴力升息、2023年AI大多头，在历经降息、升息循环，长天期美债殖利率创下历史新高，直到现在市场上仍旧屹立不摇，还成为定期定额排行榜上的前10大。

复华台湾科技优息ETF基金（00929）成立将满1年，是其中的怪物新人，更换成分股的频率1年1次，也是全台第1档月配型ETF。

2、选股逻辑

0056、00878选股上较单纯，前者是预测未来1年高殖利率、后者是过去3年平均年化殖利率；00713则是纳入多因子策略；00929除了将相关财务列入选股考量，也加入了股息变异性，也是首档剔除景气循环股的ETF。

3、产业组成

0056、00878集中于电脑及周边设备业，还有不少金融股；00713产业分散；00929几乎一半都集中在半导体产业。

4、规模

0056、00878、00929都是2000亿以上规模、00713目前规模665亿；不过值得注意的是0056、00878耗时多年才达到如今规模，但00929仅成立1年多就达成。

以现金流分析。

1、年均殖利率

0056近10年为5.53%、近5年为6.35%，平均殖利率有在成长。

00878上市3年半，近3年完整平均值利率为6.2%。

00713自上市以来近6年完整平均值利率为6.17%，从中可发现，虽然00713股价已突破5字头，为00878的2倍，但是配息不输00878。

00929由于成立未满1年，只能用每次的殖利率来预估年均殖利率，自上市以来，股利月配越多，年均殖利率至少7%以上。

2、填息率

0056股利攀高，2024年前两季平均10个交易日完成填息，创连续14年填息纪录，投资人数突破百万大关。

00878上市以来最快1天就完成填息，最近1年填息速度更是不到2周就完成，最近的除息日为5月13日，股利创下历年新高、股价也突破23元。

00713从2022年9月首次季配以来，5次除息均完成填息，股息也随之增加，今年股价更是突破5字头，创下新高点。

00929从4月开始，将配息金额从0.13元调高至0.2元，5月配息金额也配出0.2元，且今年以来填息速度都不到3天。

上市以来各重要时间点绩效表现分析。

从00929成立时间评估4档ETF绩效，从中可发现，近1年已00929表现最佳，其次为0056，这2档起码都有赚了4成。

就今年以来的绩效观察可以发现00713明显表现最好，其他3档都差不多。

0056+00878+00713的自组高股息月配公式与00929相比，配息CP值谁高？

以4档ETF月领1万需要多少钱计算，以5月24日股价为例，若0056未来每季都配0.79元的话，需要38张、152万元本金；00878之后每季都配0.51元的话，需要58.8张、136万元本金；假设00713将来每季都配0.88元，则需要34.1张、本金196万元；00929每季配0.2元的话，需要50张、本金102万元。

直接把黄金组合串起，平均各分配3分之1，可以发现，0056需要12.7张、00878要19.6张、00713则需要11.4张，总共44张、本金162万元才能月领1万。

总结

1、4档选股逻辑不重复。0056以预测未来为主；00878以过去股利；00713纳入多因子策略；00929加入股息变异性为条件。

2、都有高殖利率，平均值利率在6-7%。

3、皆有高填息率，除了00713曾有1次未在当年度完成配息，其他3当ETF历年都完成填息。

4、月领1万，3档组合需要162万元；00929则是102万就可以达标，但是00929同时也是波动度最大的ETF，以BETA值（代表基金相对于指数的波动幅度，若小于1，则该标的波动性会小于整体市场波动性）、标准差（代表基金稳定度）比较，00929波动幅度最高，稳定度最差，00713无论波动或是稳定度都是低波代表。

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