大啖AI财 嘉泽、贸联-KY权证香

AI巨擘辉达（NVIDIA）第四季GB200晶片准备出货，台系相关供应链一片欢腾，业绩也蓄势待发。图／本报资料照片

嘉泽、贸联-KY热门权证

AI巨擘辉达（NVIDIA）第四季GB200晶片准备出货，台系相关供应链一片欢腾，业绩也蓄势待发，连接器大厂嘉泽（3533）9月营收改写历史新猷，外资看好其第三季毛利率一有机会再创历史新高、第四季再向上攀升；线束大厂贸联-KY（3665）也是大啖辉达新晶片商机，其下产品已通过认证并小量出货，将力拚全年HPC营收占比突破2成。

连接器大厂嘉泽9月营收27.77亿元，月增1.95％、年增25.7％，创下历史单月新高，累计第三季营收达80.56亿元，季增8.47％，并较去年同期大幅成长24.45％，美系外资上修其2024年～2026年EPS预估值至82.5元、97.7元、120.5元，并给予明年19倍的本益比（PE）评价，同步调升目标。

法人分析，嘉泽今年第三季营收优于预期，Intel Core Ultra 200S系列处理器（Arrow Lake）需求良好，且Intel Eagle Stream、超微（AMD）Bergamo合计占营收达40％～45％，高于第二季，因此，预期第三季其毛利率有机会上升至52.6％，高于前季的52.3％，再创历史新高纪录，而单季EPS则将达22.2。

展望第四季，预期嘉泽营收将与第三季持平，毛利率则可望再上升至53.1％，长期更还有GPU导入插槽（Socket）的潜在机会，券商重申正面评价不变。

线束大厂贸联-KY则是积极布局AI应用市场，超效能运算（HPC）业务增长显著，下半年更是大啖辉达GB200超级晶片商机，旗下汇流排连接器、Busbar日前已顺利通过辉达认证且小量出货，有望扮演其今、明两年营运成长的新动能。

此外，贸联-KY在今年OCP全球峰会（OCP Global Summit）中，也展示AI资料中心相关的连接解决方案，包括PCIe Gen5/6高速内部互连系列产品，以及新一代高速外部缆线1.6T OSFP DAC与224Gbps PAM4等产品，可望推升其今年全年HPC营收占比突破20％大关。