台湾权王－法人按赞 世纪钢嘉泽权证夯

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世纪钢、嘉泽热门权证

台股面临万七大关保卫战，企业获利品质、营运前景成长性重要度大大提升，法人提出，世纪钢（9958）未来几年离岸风电订单满手，又进入认列高峰，给予「买进」投资评等，另有投顾认为嘉泽（3533）桌机及笔电业务随规格升级持续成长，对前景不看淡。

世纪钢2021年受缺工影响套筒式基桩（Jacket）生产进度，导致营收认列递延，全年营收99.35亿元，每股纯益5.44元。2022年第一季营收22.24亿元，季减16.2％、年增32.6％，主要受到农历年工作天数减少与缺工影响，单季毛利率仍受到预提罚款准备金影响，不过，第二季在Jacket生产逐渐到位下，营收可望提升。

法人推估，世纪钢2022年将出给哥本哈根基础建设基金（CIP）44座Jacket，下半年开始出台电富崴的水下基桩（PP）与Jacket，预期今年风电订单可贡献75～95亿元。因世纪钢开始进入风电认列高峰，投顾研究机构指出，2021年认列75亿元，推估2022年认列75～95亿元，2023年认列120亿元，预期2023年营收144亿元，年增超过三成，每股纯益上看9.76元。

嘉泽方面，3月营收24亿元，累计第一季营收61.5亿元，季增1.5％、年增19.5％，优于公司此前财测季减0～5％，主因Alder Lake搭载新款Socket V稳定出货，对于第二季，尽管面临诸多不确定性如：原物料成本、封城之物流挑战及零组件供给，若后续封城未再进一步扩大，管理层预估第二季营运将季增。

展望2022年，嘉泽桌机及伺服器之CPU socket都将进行升级，而DRAM socket改采SMT制程也使其单价翻倍。投顾法人估算，嘉泽2022年每股纯益为45.57元，看好今年嘉泽在插槽单价提升与伺服器出货增加对营运带来的正向贡献，目前本益比16倍，处过往14～20倍中缘，评价合理，逢低可多加留意。