大陆证监查违法新变化：财务造假、操纵市场圈子化、内线交易

大陆证监查违法新变化：财务造假、操纵市场圈子化、内线交易。（澎湃新闻）

大陆澎湃新闻报导，大陆最高检察院联合最高法院、公安部、中国证监会9日召开新闻发布会，发布依法从严打击证券犯罪典型案例，有三特色：财务造假违规资讯披露案件时有发生；操纵市场专业化、链条化、圈子化特征凸出；购并重组领域仍为内线交易违法「重灾区」。

中国证券监督管理委员会稽查局副局长刘永强称，今年上半年，证监会稽查系统坚持「零容忍」工作方针，凸出执法重点，提升执法效能，办理案件400余件，证券市场违法行为多发高发势头得到有效遏制，行政执法、刑事司法联合惩戒合力效果持续强化，进一步推动塑造崇法守信的资本市场生态。

刘永强表示，具体而言，一、强化大要案件惩治，提升「零容忍」执法威慑。二、强化机制建设，提升稽查执法能力和水准。三、强化工作协同，推动筑牢证券犯罪打击合力。四、积极推动出台证券期货犯罪案件刑事立案追诉标准。

刘永强表示，随着依法从严打击证券违法工作的深入推进，证券市场生态持续净化，从严监管氛围逐步形成。从近期证监会依法查办案件看，有三个特点：

第一，财务造假违规资讯披露案件时有发生。

供应链金融、商业保理等新业态、新模式逐渐成为掩盖造假的「马甲」，个别案件呈现系列化发展态势。大股东资金占用、违规担保等多种套取公司资金方式，严重损害上市公司利益。企业从事证券违法行为与债券违约、重大违法强制退市等风险隐患相互交织。

第二，操纵市场专业化、链条化、圈子化特征凸出。

大股东高比例质押上市公司股票，滋生「伪市值管理」不良动机，伙同配资仲介、市场掮客、股市「黑嘴」、资管机构形成灰黑利益链条。「云分仓」配资技术、程式化交易、高频交易等资讯化、智慧化工具迭代升级迅速，成为异常交易监控、行政调查取证的新挑战。

第三，购并重组领域仍为内线交易违法「重灾区」。实控人、董监高等「上市公司内部人」内线交易多发，购并重组的标的公司、对手方高管涉案亦呈高发态势，内线资讯管控存在缺陷。窝案、串案增多，借用帐户实施内线交易现象较为普遍，避损型内线交易时有发生。