大摩：陸企面板廠恐列入美國「1260H」清單 有利兩台廠

摩根士丹利证券在最新出具的「大中华科技硬体产业」报告中指出，根据了解，陆系面板大厂京东方与天马，恐列入美国「中国军事企业」（1260H）清单。即使成真，对这两家企业的短期影响仍然有限，但有利于非陆系面板厂的投资气氛。

台股面板双虎受此利多激励，又有矽光子题材加持，9月30日股价相对强势。群创（3481）股价逆势收红，涨0.1元（0.6%），收在16.15元；友达（2409）也只下跌0.15元（0.87%），收17.05元。加权指数则大跌598点（2.6%），收22,224点。

陆企如果列入1260H清单，显示可能对美国国家安全构成风险，且与中国大陆人民解放军有关联。大摩解析，由于京东方与天马生产的显示器产品主要用于消费市场，因此即使两家陆企最终列入1260H清单中，预期短中期对财务的影响相对有限。

不过，大摩指出，即使短中期的冲击仍可控制，但对与这两家合作的美国公司来说，可能会担忧相关风险，可能有利于非陆企的同业。例如，台系面板供应链群创、友达，以及南韩的LG Display，可能成为美企采购转单的替代来源。

大摩表示将密切注意这议题的进展。目前大摩对于群创的评等为「中立」，目标价13.5元；对友达的评等为「劣于大盘」，目标价13.3元。