大小型股兼具商品 吸睛

台股历经7月的大幅拉回后，台股基金绩效跟着受影响，不过，统计138档台股基金，今年来的绩效仍维持15%以上的共有12档基金。法人建议，在市场震荡之下，挑选台股基金除绩效考量外，可优先选择大、小型股兼具、较有弹性的台股基金，灵活掌握中小型与龙头股的轮动机会。

在12档基金当中，包括一般型、中小型、科技型、价值型、中概型等各类台股基金皆榜上有名，其中一般股票型5档最多，其次为中小型3档、科技型2档，中概与价值型各1档，反映出基金经理人团队选股与操盘，才是绩效致胜关键。

PGIM保德信中小型股基金经理人柯鸿旼表示，联准会9月降息已无悬念，市场开始将注意力转换至美国经济走势变化，一旦数据不佳则被解读为经济面是否转为衰退，台股也在这波影响之下出现急涨急跌走势，除了观察融资余额水位、外资买卖超、指标股回稳与否之外，建议可持续留意观察美国失业率、职缺、失业救济金等重点指标，以及8月下旬将登场的辉达财报数据。

柯鸿旼指出，放眼AI仍是大趋势族群，且台厂半导体、PCB、电子零组件、组装ODM与PC品牌上下游供应链，皆是台湾竞争力最高的产业。但由于目前股价皆已领先反映，且部分终端需求仍未跟上，如今又传出辉达晶片延后出货等负面讯息，导致市场一有风吹草动便会出现大幅震荡。

野村投信也指出，虽然还没有到历史上泡沫时期的水准，但台股评价经过过去两年的大涨，除非看到企业获利持续上修，否则预估盘势较大可能会是区间震荡，来回测试股价与获利面的关联性，而且由于多数股票都已经涨过一轮，在营收成绩单出来之前，资金还是会在产业间快速轮动，大幅增加配置及选股的难度。

因此，投资终要回归基本面，以3~5年的方向来看，预估成长性最高的AI依然是投资主轴。