戴爾、慧與 同聲唱旺AI前景

伺服器品牌龙头厂戴尔（Dell）创办人兼执行长戴尔4日高呼「AI需求相当巨大且持续扩增」，第二大品牌厂慧与（HPE）4日公布上季营收与获利均优于预期，并调高全年财测。全球前两大伺服器品牌厂同声唱旺AI需求，缓解市场对AI前景的疑虑。

戴尔主要伺服器代工厂为纬创（3231）、英业达，慧与主要代工厂则是鸿海。两大巨头AI需求持续火热，台湾代工厂营运也雨露均沾。

戴尔认为，关于AI投资放缓的说法，被过度夸大了。他举出发射火箭与创造新能力的过程，总会遇到一些波折。但整体产业趋势非常明显，「AI需求巨大，且正在成长」，从超大规模营运商拓展到服务提供商、企业、商业、主权 AI、嵌入式 AI、边缘运算、零售、制造业到PC等，「无所不在」。

慧与最新财报显示AI伺服器业务规模持续扩大，上季伺服器营收43亿美元，年增35%，AI伺服器营收就贡献13亿美元，相关营收较前季大增近四成、创新高。慧与最新一季的营收与财报预估也优于市场预期，并上调全年财测。

慧与执行长奈利也强调，生成式AI需求热络，「AI订单大有斩获」，最近一季新增16亿美元的AI伺服器订单，累计相关订单金额上升至62亿美元，订单主要来自云端服务业者，但企业与政府的需求也开始增加。

但也因AI晶片价格高昂，AI伺服器营收占比虽增加，但影响毛利率表现。慧与上季经调整后毛利率为31.8%，较去年同期下滑4.1个百分点。

鸿海坐拥美系云端服务供应商（CSP）的白牌伺服器订单，是慧与伺服器主要代工业者。业界估鸿海云端网路部门明年占整体营收比重将达45%到50%，创新高，取代以iPhone为主的消费智能产品部门，成为最大营收贡献产品。

鸿海看好，AI伺服器将是集团下一个兆元营收产品，今年鸿海AI伺服器在集团整体伺服器占比可提升至四成，AI伺服器营收将成长超过四成。

纬创第3季AI伺服器动能持续加温，纬创预估，第3季一般伺服器营收将较第2季持平至小幅成长，AI伺服器动能强劲、相关营收将有双位数成长，今年AI伺服器营收将大增三位数百分比。