三星唱旺下半年記憶體與智慧手機市場 展望聚焦AI

三星电子上季共卖出6,000万支智慧手机、700万台平板电脑。美联社

南韩三星电子上季获利优于预期，主因为人工智慧（AI）热潮提振多款记忆体晶片产品需求，及智慧手机热销。该公司预期，本季用于AI、传统伺服器与储存装置的记忆体产品需求将成长，智慧手机需求季比虽将下滑，但下半年将持续回升。

三星电子第1季净利年比成长329%至6.75兆韩元，营业利率飙增931%到6.62兆韩元，营收跃增12.8%至71.9兆韩元，都高于市场预期。

三星电子在财报说明会先谈到的议题，便是旗舰Galaxy S24系列智慧手机销售畅旺、以及记忆体半导体价格上涨，并且大幅聚焦于AI需求，包括生成式AI对记忆体晶片需求的提振、以及AI功能带动智慧手机销售。

晶片部门一年多来首度转盈，将聚焦AI产品

涵盖半导体事业的装置解决方案（DS）部门营业利益为1.91兆韩元，为2022年第4季以来首度转盈，营收季增6.7%至23.14兆韩元，优于预期。

三星在提到记忆体晶片部门时，对生成式AI需求热潮寄予厚望。记忆体晶片部门执行副总裁Jaejune Kim表示，由于市场预期价格将持续上涨，上季记忆体晶片订单增加，主要由生成式AI的需求带动，AI伺服器和云端服务将持续推升三星记忆体的需求，中国大陆智慧手机制造商也将延续装置记忆体的需求。

不过，三星电子在讨论上季记忆体事业表现时，未提及高频宽记忆体（HBM），只提到「DDR5及生成式AI储存产品的需求稳健」。

展望本季记忆体市场展望，三星电子预期用于AI、传统伺服器与储存装置的产品需求将成长，行动记忆体晶片需求则将因大客户通路进货而维持稳定，但客户库存已增加，可能抑制下半年成长幅度；个人电脑（PC）客户则可能受到季节性因素影响，在下半年新产品上市前，先调整库存。

三星电子预期，记忆体晶片的需求将集中在伺服器与储存产品，因此将配置更多资源于伺服器和储存装置，而非PC与行动装置。

上季资本支出季比趋缓，但快于台积电

三星电子上季资本支出为11.3兆韩元（82亿美元），其中9.7兆韩元（70亿美元）将用于半导体事业，少于去年第4季整体资本支出的16.4兆韩元、及用于晶片事业的14.9兆韩元。

但彭博资讯估算，三星的资本支出成长率快于台积电。只是若台积电要达成全年资本支出至少280亿美元的目标，可能要在年底前加速支出。

晶圆代工销售维持疲软，估整体市场成长有限

上季晶圆代工事业销售依然疲软，但拜有效管理之赐，营业损失减少，预期今年营收将季增二位数百分比，因客户库存调整陆续告终、产能利用率改善随市况逐步复苏。

三星电子表示，目前已完成开发2奈米制程的设计基础设施，准备把4奈米制程应用于3D积体电路，以提高先进技术的竞争力。该公司今年也将量产环绕式闸极（GAA）架构的第二代3奈米制程技术，并改善2奈米技术的成熟度，以扩增AI和高效运算（HPC）等高成长应用的订单

晶圆代工事业群副总裁Taejoong Song说，晶圆代工市场的成长有限。此前台积电也已小幅下调整体晶圆代工事业的展望。

本季智慧手机需求将季减，寄望AI功能与新款折叠机

包含智慧手机与家电事业的装置体验（DX）部门贡献多数营业利益，达4.07兆韩元，特别是智慧手机事业销售就占2.5兆韩元，销售为33.5兆韩元。

受季节性因素影响，三星电子预期本季智慧手机需求将季比下滑，基调类似台积电的展望。

行动体验部门副总裁Daniel Araujo说，上季共卖出6,000万支智慧手机、700万台平板电脑，预期今年智慧手机和平板电脑市况将扭转去年的萎缩局面。他表示，消费者对Galaxy AI功能的反应很正面，未来将把Galaxy AI功能扩及现有的旗舰产品，以达成全年智慧手机销售成长。

而且，三星电子夏季将推出Galaxy Z Fold 6和Galaxy Z Flip 6等折叠机、及智慧戒指Galaxy Ring，有望再提振下半年获利。南韩产业人士预期，三星7月初将在巴黎奥运登场之前，在巴黎举行Unpacked发表会，推出Galaxy Z系列新机。

三星电子上季装置的平均售价为336美元，高于往常的不到300美元，显示持续走向高价化，虽然还是不如苹果的远高于700美元。