《电子零件》Q3力抗黑天鹅 台达电获欧系外资升评

大陆全面解封复工，台达电6月合并营收达321.55亿元，月增5%，年增23%，创下单月历史新高，累计第2季合并营收899.97亿元，季增9.04%，为单季历史新高；累计前6月合并营业收入为1725.35亿元，年成长14%。

台达电业绩亮眼，近期外资报告多正面看待，欧系外资及美系外资最新报告中同步力挺台达电，其中欧系外资看好台达电将电源的资源优先用于汽车、伺服器、数据中心和其他商业应用；欧系外资表示，虽然毛利可能会被消费者应用规模的下降及其对新业务的加速投资所抵消，预估台达电2023年获利成长可能放缓，微幅下修2023年到2024年获利预估，降幅约1%，看好营业利益率的扩张，速度可能较预期更快，主要受惠数据中心的新设计、电动汽车可能较早的运营转机以及产品组合带动利润率改善，决定调高台达电评等至「优于大盘表现」，目标价微幅下修至268元。

美系外资表示，尽管受到中国封城的一些影响，不过毛利率改善持续进行中，且台达电在电动汽车电源转换方面领先地位越来越明显，预计到2024年至2025年，电动车的占比将上升至20%以上，主要受惠于赢得欧盟、美国以及越来越多的日本老牌汽车OEM的强大设计优势，预估毛利率在2023年将反弹至30%，重申「加码」评等，目标价维持上看320元。