《电子零件》殖息率6%难挡营运冷风 健鼎重挫

健鼎2023年第1季合并营收142.29亿元，营业毛利21.77亿元，营业毛利率15.3%，营业利益10.56亿元，税前盈余14.66亿元，税后盈余11.43亿元，以目前股本52.56亿元计算，每股盈余2.18元。

健鼎表示，第1季毛利率较上季下滑，主要是因电子景气不佳，产能利用率下滑，HDI产品出货比例下降，第1季人民币与美元相较上季平均升值3.8%，影响毛利减少约1.25%，加上营运折旧占营收比例季对季从8.69%上升至9.42%，致使毛利减少约0.73%。

健鼎董事会拟分派每股现金股息7.45元，以5月9日收盘价117元计算，现金殖利率约6.4%。

健鼎4月合并营收为44.4亿元，年减15.39%，累计前4月合并营收为186.69亿元，年减17.42%；展望第2季，健鼎表示，目前景气仍然低迷，各终端产品需求不振，对营收及获利仍存在挑战，预估第2季营运将低于第1季，至于下半年，健鼎坦承目前看不到产业有明显回升迹象。

健鼎表示，今年成长动能仍以伺服器、汽车及HDI产品为目标，公司朝高阶、高层板产品发展的目标不变，以维持公司获利能力。

各产业状况不佳，美系外资最新报告将健鼎第2季营收预估从中个位数成长下调至季减3%到5%，并预估合并毛利率将进一步下降至15.1%，由于下半年能见度有限，美系外资预估健鼎营收及获利将不是强劲回升，今年每股盈余可能年减20%以上，每股盈余约9.05元，维持「中立」评等，目标价为101元。