《电子零件》今年续旺＋外资喊买 健鼎乘风高飞

各产品应用HDI比例增加，且终端需求畅旺，PCB厂—健鼎(3044)109年税后盈余61.25亿元，创下历年新高，健鼎预估，今年合并营收有望较去年成长3%到5%，再创历年新高，美系外资维持健鼎「买进」评等，健鼎今天盘中股价逆势走高。

健鼎109年合并营收为555.48亿元，较108年成长2%，创下历年新高，营业毛利为111.5亿元，年减1%，营业净利为65.74亿元，年减2.9%，营业净利率为11.84%，年减0.59个百分点，税后盈余为61.25亿元，年成长1.5%，创下历史新高，每股盈余为11.65元。

由于客户需求强劲，且新产能将于第2季末加入量产，健鼎预估，今年合并营收有望较去年成长3%到5%，再创历年新高。

美系外资最新报告指出，记忆体、车用及伺服器强劲需求是健鼎第1季淡季营运的推手，我们预期，健鼎第1季将优于季节性，因工作天数较少季减5%，我们将2021年第1季营收/获利预估分别提高9%/12%至单季合并营收144亿元/每股盈余为2.67元，由于材料价格上涨和新台币汇率影响，预估合并毛利率约18%到19%，我们预计2021年下半年产能将增加5%到10%，我们将2021年/2022年收入提高4%/5%，上看600亿元/640亿元，并将每股盈余略微提高至12.58元/13.92元；维持健鼎「买进」评等，目标价为150元。