独家专访ICIS首席内容官Ashley Byford-Bates：特朗普2.0影响有限，中国石化企业或加速出海
21世纪经济报道记者吴斌 上海报道
在地缘政治紧张局势、特朗普2.0等不确定性下，能源市场面临重重挑战。
当地时间12月10日，美国能源信息署（EIA）发布短期能源展望报告，预计明年全球石油市场将会出现小幅供不应求，2025年美国石油产量将达到1352万桶/日，2023年和2024年分别为1293万桶/日和1324万桶/日。
明年特朗普政府大概率将进一步增加美国在全球石油和天然气市场的份额，特朗普提名石油大亨克里斯·赖特（Chris Wright）担任能源部长，并提名页岩油生产大州北达科他州州长道格·伯古姆（Doug Burgum）担任内政部部长，未来或大幅削减监管。
美国能源产量预计会增加，但或难大幅增加。全球大宗商品市场信息服务商ICIS首席内容官阿什利·拜福德-贝茨（Ashley Byford-Bates）近日在接受21世纪经济报道记者独家专访时表示，预计特朗普上任将对油市和石化行业产生微妙的影响。在石油行业，企业可能会保持严格的资本支出策略，专注于股息、债务削减和股票回购。虽然美国政府可能主张增加钻探，但私营和上市公司没有义务遵守，这限制了对石油产量水平的潜在影响。
在Ashley看来，油市基本面也对石化行业影响巨大。中东仍是关键因素，地缘政治紧张局势带来重大风险。这些紧张局势可能会扰乱供应链，影响全球石化市场。
展望2025年，Ashley对石化行业持谨慎乐观态度，预计需求将有所改善，尤其是在下半年。石化行业从2021年底开始长期低迷，面临经济放缓和人口挑战等影响，在供应充足而需求增长低迷的背景下，2025年石化行业不太可能全面复苏，恢复健康的市场平衡可能需要三到九年时间。
面对重重挑战，中国石化企业正纷纷出海，挖掘全球市场的广阔机遇。Ashley发现，中国企业越来越多地投资或收购其他地区的公司，以在新市场占有一席之地。面对产能过剩和需求增长疲软的挑战，出海这一趋势预计将加速。中国企业的规模、竞争力以及在电动汽车、可再生能源和化学品方面的进步将意味着，尽管存在关税挑战，它们仍将继续拥有强大的出口地位，与中国做生意对欧洲甚至美国都很重要。
另一方面，外资企业也在继续投资中国，挖掘中国市场机遇。Ashley表示，巴斯夫等外商仍继续在中国投资，中国能够快速建设项目，这是一个很大的优势，大规模、高水平基础设施建设和技术投资提升了竞争力，远远领先于欧洲，中国还拥有高技能的劳动力队伍。
《21世纪》：2024年即将过去，过去一年行业里有哪些关键事件让你印象深刻？你对2025年有哪些期待？
Ashley：2024年，石化行业面临持续挑战，需求稳定在次优水平。值得注意的是，几家公司早早决定关闭老化资产，例如意大利最近宣布关闭布林迪西工厂。这一趋势凸显了在利润率下降的情况下，行业更广泛地朝着合理化运营的方向发展。
展望2025年，预期是谨慎乐观的。预计需求将有所改善，尤其是在下半年。然而，石化行业可能会继续就工厂关闭做出艰难的决定，尤其是一些完全整合的公司经历勘探和生产、炼油利润率下降，限制了其补贴化学业务的能力，这种情况可能会加速竞争力较弱设施的永久关闭。
石化行业从2021年底开始长期低迷，面临经济放缓和人口挑战等影响，在供应充足而需求增长低迷的背景下，2025年石化行业不太可能全面复苏，恢复健康的市场平衡可能需要三到九年时间。
《21世纪》：各个行业都在热议特朗普2.0的影响，你觉得对油市和石化行业会有哪些影响？
Ashley：预计特朗普上任将对油市和石化行业产生微妙的影响。在石油行业，企业可能会保持严格的资本支出策略，专注于股息、债务削减和股票回购。虽然美国政府可能主张增加钻探，但私营和上市公司没有义务遵守，这限制了对石油产量水平的潜在影响。
在石化行业，征收关税可能会导致贸易模式发生变化，并可能导致价格上涨，从而抑制需求增长。当前的全球经济格局不同，新关税的影响仍不确定。中国深度融入全球制造业供应链表明，不太可能出现实质性的脱节。虽然由于关税谈判，石化产品价格和贸易流量可能会出现波动，但市场预计会随着时间的推移而适应。值得注意的是，制造业迁移到土耳其、越南和墨西哥等国家可能会使这些发展中地区受益，但通常仍由中国企业所有。
《21世纪》：石油市场基本面会如何影响化工行业？明年化工行业的供应和需求前景如何？
Ashley：油市基本面对石化行业影响巨大。中东仍是关键因素，地缘政治紧张局势，如伊朗和以色列的潜在冲突，带来重大风险。这些紧张局势可能会扰乱供应链，影响全球石化市场。
2025年，石化行业预计将继续面临供应过剩和激烈竞争的困境。虽然需求可能会略有改善，但巨大的产能过剩表明，实现健康的市场平衡将具有挑战性。企业可能需要就资产利用率和市场重点做出战略决策，以有效应对这些情况。有观点认为，部分供应过剩状况可能意味着需要进行重组。
《21世纪》：供过于求的局面或持续存在，在竞争愈发激烈的背景下，企业如何深耕细分市场？如何寻找“蓝海”？
Ashley：在供应过剩和竞争加剧的环境中，识别新的细分市场或“蓝海”需要大量的研发和创新。然而，许多公司目前正在减少资本支出，这可能会减缓创新的步伐。尽管存在这些挑战，但一些快速增长的发展中地区仍存在机遇。
公司应该采取战略方针，专注于了解市场需求并相应地调整其产品。这可能涉及探索利基市场、开发专业产品或利用技术进步来创造差异化的价值主张。此外，采用可持续性和循环经济原则可以为市场的增长和差异化开辟新的途径。
《21世纪》：全球产业链供应链重构背景下，你如何看待中国石化企业出海面临的机遇和挑战？
Ashley：中国企业越来越多地投资或收购其他地区的公司，以在新市场占有一席之地。面对产能过剩和国内需求增长疲软的挑战，出海这一趋势预计将加速。万华化学对欧洲的并购和绿地项目持开放态度，并且一直在这样做。其他中国企业也有兴趣在海外投资，例如中石化正寻找在哈萨克斯坦的投资机会。
除了对海外投资活动的开放之外，中国企业的规模、竞争力以及在电动汽车、可再生能源和化学品方面的进步将意味着，尽管存在关税挑战，他们仍将继续拥有强大的出口地位，与中国做生意对欧洲甚至美国都很重要。
《21世纪》：巴斯夫等外资企业继续在投资中国。随着中国经济发展进入新阶段，外资企业在中国主要关注哪些机遇？
Ashley：中国经济正在转型，巴斯夫等外商仍继续在中国投资，认识到其中的机遇。这些投资通常侧重于通过替代进口和提升价值链，从而提高自给自足能力，特别是在生产高价值化学品和聚合物方面。挑战方面，需要关注保护主义和地缘政治紧张局势，各公司正在仔细评估投资的风险和收益，考虑市场潜力、监管环境和地缘政治动态等因素。
与其他行业相比，外资企业在中国投资化工项目的门槛较低，这将鼓励欧洲和中东专业人士进一步投资并进入庞大的能源和化学品市场。中国生物技术、绿色化学发展步伐很快，在塑料回收方面也取得了良好进展。
中国能够快速建设项目，这是一个很大的优势，大规模、高水平基础设施建设和技术投资提升了竞争力，远远领先于欧洲。中国还拥有高技能的劳动力队伍，无论是从工程角度（相对于其他国家的大学而言，中国大学的化学工程系排名更高，由此产生了高素质的劳动力）还是从设计角度（例如，最新的宝马7系在欧洲制造，但是在中国设计的）。
《21世纪》：近年来，沙特阿美加大了与中国公司的合作力度。如何看待这股合作热潮？中国和中东地区的合作未来会进一步加深吗？
Ashley：沙特阿美加强了与中国公司的合作，主要是为了确保其石油出口的稳定市场。其中许多投资旨在保证石油吞吐量，确保对沙特石油的持续需求。这一趋势可能会持续下去，如果化工企业的估值进一步下降，此类投资可能会变得更具吸引力。
沙特阿拉伯发现了更多的天然气凝析液，为石化生产提供了更多的原料。中东在地缘政治上也向中国靠拢，促使产能增加以弥补中国的缺口。沙特阿拉伯正在中国建设更多产能，可能向其合资项目出口原料。