ETF必胜套餐 美股市值型马力夯！

摩根士丹利（Morgan Stanley）首席投资长威尔逊（Mike Wilson）向来一直以来都是华尔街知名的大空头总司令，过去几年他一直都看空美股，尽管他成功预测了2022年的熊市，但他却错过了近二年AI热潮所推动的大多头行情，11月18日，大摩投资长威尔逊竟在最新一份投资报告中正式「由空翻多」，看好标普500指数明年将上攀6,500点，未来还有11%的上档空间，等于正式献出「道歉表」，关键就在于美国整体经济环境改善，且未来川普上任后的关税政策及放松管制也将使美国企业受益，联准会降息再加上景气循环指标的改善，预计标普500企业获利将大幅成长13% ，最乐观的状况将力拱标普500指数上看7,400点。

高盛首席全球策略师Peter Oppenheimer近日发表名为《2025年全球股票策略展望：押注“Alpha”》的报告中指出，标普500指数今年涨势是1928年以来最强劲的表现，美股市值现已占MSCI全球指数的70%，而最大的10家美国股票占全球指数总价值的20%以上，这种高度集中的市场结构，反映了这些大型公司在获利增长上的强劲表现，高盛预测，全球股市仍有上行空间，标准普尔500指数明年可望上涨11%，站上6,500点大关，此一乐观预测与摩根士丹利竟不谋而合！

根据彭博资讯统计，截至11月21日为止，已有95.4%的S&P 500企业公布财报，52.8%营收优于预期，平均成长5%；75.4%企业获利优于预期，平均成长8.2%，整体表现仍属稳健。高盛预估，从 2025 年开始，标普 500 指数的 EPS 成长率将稳定在两位数，川普的新政策将进一步提供企业获利一臂之力，此外，随着股票回购和分红的增加，标普 500 指数的长期上行趋势将获得强力支撑！

瑞银财富管理全球首席投资总监 Mark Haefele也 表示，川普若实施税率调降与放松管制政策，将有助于巩固建立在稳健经济成长与人工智慧（AI）投资基础上的「咆哮的20年代」正向市场环境，预期标普500指数明年上看6,600点的机会最大，若出现「成长爆冲」情境，标普500指数甚至可能突破7,000点大关！富国银行同样乐观预估，标普500明年将挑战6,600点，同样都是「骰到6」的乐观预期。

根据理柏统计，截至今年11月22日止，标普500指数今年以来涨幅高达26.7%，但菁英中的菁英，从500档个股再精选出233档优质成长股的「标普500成长指数」，今年以来涨幅更以33.7%凌驾，因此不论是美国或台湾市场追踪标普500成长指数的ETF，包括00924复华标普500成长、SPDR标普500成长、先锋标普500成长或安硕标普500成长ETF，今年以来绩效表现均优于当地追踪标普500指数的ETF，其中又以00924复华标普500成长是个中唯一在今年以来及近一年绩效均超过40%的ETF。

资料来源：理柏，截至2024/11/22

原文出处：基金医生－冯志源的财经笔记

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