房企老板被自家银行告了

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“左手地产、右手金融”曾是房企中的王者标配。

泛海控股便是典型代表之一。

通过入主民生信托、民生银行、民生证券等金融机构，地产起家的卢志强拿下保险、信托、券商多个牌照，泛海系商业金融帝国悄然诞生，

早在2007年，卢志强就以2600多亿的总市值，坐上“国内市值第一人”的宝座。

借着金融平台的雄厚基底，泛海开始了高杠杆的版图扩张游戏，但这也给自身带来了危机。

2018年起，随着金融监管趋严，泛海的补给渠道有所收紧。

2020年以后，叠加疫情和行业环境变化影响，泛海自身众多项目面临回血难的问题，导致经营基本面不断恶化。

粮草不足，城门起火。早期担任泛海“提款机”角色的金融机构，也面临着坏账侵袭，被迫转让股权的危机。

于是，一场向自家人讨伐的战争打响了。

下个月，泛海所持民生证券的35亿股股权将被拍卖，源于其与烟台山高的合同纠纷。

这一锤若敲定，泛海的持股比例将从31.03%降至0.72%，民生证券彻底易主。

其实陷入债务危机后，泛海对民生证券这块优质资产一直有“割肉”意愿，泛海曾二度转让民生证券的股份，所持股权从87.64%一度降到31.03%。

其中一项标志性事件便是——民生证券启动引战工作，2020年，上海国资股东曾以42亿元收割了27.12%民生证券股份，民生证券总部也从北京搬到上海。

2021年8月起，由于民生证券中泛海董事席位低于半数，泛海控股不再将民生证券纳入合并财务报表范围，也不能参与民生的高层决策。

在去年的一次投资者战略会议上，民生证券高层表示，民生证券已经由单一的民营控股变为国有股东、民营股东和员工持股的混合所有制股权结构。

而从此轮拍卖对竞拍人要求来看，业内认为，符合资金和拍照标准的只有国资，上海国资也大概率会出手接下。

可以说，民生证券曾帮助泛海完成了部分债务套现，作为回报，前者也获得了解脱。

而民生银行、民生信托还在与泛海系做“切割”。

行情好的时候，民生银行与泛海系相辅相成，泛海靠着银行这个“提款机”实现了版图扩张，房地产业务也是民生银行的重要增长引擎。

如今受地产相关业务拖累，截至2022年三季度末，民生银行不良贷款率1.74%，在上市股份行中位列第二高。

这其中，就有自家人的雷。

春节前，民生银行将泛海控股及其实控人卢志强告上法庭，原因是，泛海的子公司们向民生银行共计借款约70亿元未还。

卢志强还有一个身份，便是民生银行的副董事长，持有4.12%股份，为第六大股东。

这一纸诉讼中涉及的工程，便是被卢志强寄予厚望的“传世传奇”、武汉中央商务区地标武汉中心项目，该地标中心自封顶后便没了下文，整个商务区也一直处于半运营的状态。

民生银行还与不少爆雷房企撞了个满怀。

公开信息显示，民生银行和房地产企业合作紧密，主要合作房企包括正荣、阳光城、金科、佳兆业、蓝光发展、宝能、泰禾、恒大等房企，前述者如今都躺在ICU里。

民生银行还是恒大最大的银行债主，后者欠款高达293亿元人民币。

有媒体指出，民生银行可谓是“中国地产业债务危机的最大受害者之一”。

民生信托也多次与泛海发生官司纠葛。

2020年，泛海控股发行了多只债券，民生信托作为其发行信托计划的受托人，合计购买债券金额接近20亿元。

而后，上述不少债券发生实质性违约及展期，民生信托要求清偿债券本息、行使股权质押权，并把股东方中国泛海和卢志强送上了法庭，还申请冻结了部分泛海所持民生证券的股份。

民生系们能否要债成功，还是一个未知数。

前不久刚公布的A股业绩显示，泛海控股2022年度预计亏损70亿-100亿元，公司经营已经连续亏损3年。

目前泛海的净资产已经为负值，若亏损面难以扭转，后续将会被实施退市警示。

从债务面上看，截至2022年9月30日，泛海控股总负债达969亿元，其中一年内到期的非流动负债347.15亿元，而其账面现金仅有24.32亿元。

今年业绩预告显示，泛海大量债务违约进入诉讼程序，诉讼判决计提利息、罚息或履行金等导致整体资金成本上升。如果不尽早处理债务，雪球只会越滚越大。

其实，公司出现流动性危机后，卢志强一直寻找可变现的资产。

早年发家时打下的地产江山，也到了为自家“牺牲”的时候。

比如，2019年，泛海出售了北京泛海国际项目1号地块与上海董家渡项目予融创，交易作价148.9亿元。

2021年，泛海又以30.6亿元价格向绿城出售了武汉中央商务区一核心地块。

公司在杭州、武汉所持有的高级酒店、以及在美国洛杉矶、旧金山等地的海外资产，也被当成了血包出售。

除了资产处置，泛海还在旗下的金融子公司谋求引战，上述的民生证券是一个成功例子。

泛海还有意为民生信托找抓手，早在2020年，泛海控股就已在半年报透露出，就民生信托等子公司的引战事项，公司已接洽多家意向投资者。

2021年，泛海持有的5.9455%股权转让给【洋河股份】，后者成为民生信托第四大股东；民生信托第二大股东【浙江泛海建设】的控股股东，也由武汉公司变更为【中科久泰】的全资子公司。

但截至目前，泛海控股仍为民生信托第一大股东，股权占比76.76%。业界认为，深陷产品暴雷和法律诉讼可能会影响民生信托引入战投的速度。