飛越萬八全力以「富」 最牛的行情 呼之欲出！

【文／方亚申】

春节前即将封关，往年开红盘上涨机率超过七成，对于明星产业，如法人云集的AI供应链、台积电大联盟及矽智财族群，可择优抱股过年；传产则集中在重电、风电及汽车AM族群；政策利多的金控及银行股有配息题材，拉回也可注意。

不受油价向八○美元迈进以及中东战事问题影响，美国标普指数站上四九○○点，与那指、道琼一同再登历史新高，费半则反弹。尤其是美超微盘后公布季报，超过市场预期，股价大涨，今年来上涨约八成，堪称涨幅最大的中型股。再来一系列大型科技股财报接力登场，高通一月三十一日公布业绩，二月一日则有苹果、亚马逊和Meta。传产股则有一月三十一日的波音，及二月二日的埃克森美孚和雪佛龙等，都是市场焦点。

美国ＡＩ相关股今年涨幅凶猛

近期大多数中大型股公布财报后，股价涨跌互见，市场注意焦点还是二月一日联准会开会结论。市场普遍预期，这次将继续维持联邦基金利率在五．二五至五．五％不变，重点是在何时降息？过去降息通常是因为景气不佳，但近期美国公布总体数据，如失业率偏低、扣除波动性较大的食品与能源项目，二三年七月至十二月核心ＣＰＩ年增率为一．九％，远低于同年上半年的四％增幅，显示通膨迅速降温，加上国内生产毛额（ＧＤＰ）和个人消费支出都优于预期，所以联准会正面临两难，这是经济太好的困扰。刚好与中国相反。

美国企业财报预期都不错，除美超微、Netflix财报公布后大涨外，市场对脸书、辉达都持正面看法。而微软季报也较预期好，股价站上四百美元，总市值达三．○五兆美元，再度超车苹果的二．九六兆美元，代表ＡＩ系列业绩的确如预期好。近期公布的挪威主权基金去年大买微软、苹果、亚马逊、谷歌、辉达及台积电，又具有消息面助涨力。

今年以来美股的确还是全球最强势市场（日本更强），在延续去年大涨后，今年来能再涨三至五％，的确不容易。而市场预期联准会若降息，接下来将牵动高达九兆美元的货币型基金资金可能流向股市，尤其是美国及日本经济好的国家将受惠。

此外，今年是美国大选年，从一九六○年代至今，几乎大选年股市上涨机率超过八成以上，所以只待联准会降息，美股尤其是科技股有机会续涨。而今年以来主要个股涨势，美超微一个月不到涨了八成，辉达也上涨超过二五％，其他如AMD、迈威尔乃至设备的艾司摩尔涨幅都超过一成，在此情况下，台积电ＡＤＲ即使不涨，低档也有强烈支撑。而脸书持续创高，博通涨幅也超过九％，重量级的微软上涨八％。可以说，涨幅较大的个股不是跟ＡＩ有关，就是跟半导体有关！

台积链及矽智财皆有佳作

技术面上，美股四大指数只要维持在月线之上，分别是费半四一六四点、道琼三七五○○点、标普四八○○点、那指一万五千点之上就属强势。

台股有台积电跟随美股ＡＩ相关股连结，吸引外资买进台股，一月外资转卖为买，只要外资续买，台股有机会持稳在高档或创高。美中不足是中港股市太弱，中国宣布二月五日起降息、降准，又传出将实施禁空令，以及将企业总市值作为考绩标准之一（意味股价不能太低）等，今年以来政策作多一一出笼，但股市有点拉不起来，惟因为接近农历年，市场有卖股资金需求，所以政策是否发挥作用必须等农历年后，即二月中下旬才知道。中港股市拉回使得传产股又拉回。

近一周台股中已整理一段时间的ＡＩ伺服器及相关零组件为主轴，台积电供应链及矽智财族群亦有佳作。辉达执行长黄仁勋近期访台，点名认为九家有潜力的ＡＩ供应链企业名单，包含台积电、广达、纬创、鸿海、日月光、华硕、联发科、微星、技嘉等，果然总市值超过一．五兆美元的执行长说话就是不一样，上述这些股短线表现都相当不错。不过如广达所言，目前订单实在很多，但是缺晶片，大量出货有待第二季底之后，上游ＡＩ晶片供不应求，导致去年已大涨一段的伺服器大哥们─广达、技嘉、纬创、纬颖、英业达等，这次涨势不像去年干脆。

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