公募基金薪酬改革再深入：退薪、退福利
21世纪经济报道记者李域 深圳报道
关于公募薪酬的“小作文”已从限薪到了退薪。
6月26日，市场有消息称，某央企要求旗下公募基金公司在6月底至8月中退回2023年发放的超过290万元部分的薪酬，且不区分奖金归属期、是否属于往年递延。该消息涉及两家头部公募基金，引发市场热议。
对此，两家头部公募基金相关人士均对传闻表示不予回应。不过，21世纪经济报道记者从业内了解到，确实有央企旗下公募基金启动退薪。“据说有几家央企向其部分子公司传达了指导意见，股东方面的要求。”有公募基金人士表示，“但没有看到明文规定。”也有头部基金公司内部人士透露，“公司没发奖金，上周末部分人还退回保险方面的福利”。
在多位业内人士看来，公募基金降薪、退薪传闻频现的背后，反映了行业薪酬水平下降已是大势所趋，每家公募情况不同，降薪的力度也会有所不同。
公募基金降薪、退薪
关于公募降薪、退薪，市场上已出现多个传闻的版本。
5月，有市场传言称某银行系公募基金已经敲定限薪方案，其中基金经理的年收入上限被设定为120万元。但这一消息被多家银行系公募人士否认，有的表示“完全没听说”。
6月初，一则“公募基金300万年薪以上或被要求追溯退还”的消息在市场流传。对此，多家大型公募基金人士也向记者表示，对有关传闻并不知情。
6月底，市场传闻再起， 6月27日，据媒体消息称，已有央企系公募加速推动退薪工作，确定退薪分两步进行：本周五前（6月28日）上交首笔退薪，8月中旬全部退款完成。
21世纪经济报道记者从业内了解到，确实有央企旗下公募基金启动退薪，也有别的公募基金公司在退福利。降薪方面，有公募基金2022年的高管薪酬已经下降了一半。
今年，基金经理薪酬制度改革备受业内关注，目前多家基金公司已初步制定了基金经理限薪方案，后续有望逐步落地。
2022年4月下旬，证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，其中提到，要督促基金管理人严格执行薪酬递延制度，严禁短期激励和过度激励行为。
2022年6月，中国证券投资基金业协会正式出台《基金管理公司绩效考核与薪酬管理指引》，其中提到，基金公司应当建立实施绩效薪酬递延支付制度，递延支付期限不少于3年，高级管理人员、基金经理等关键岗位人员递延支付的金额原则上不少于40%。因此，业内也称这份文件为“限薪令”。
有业内人士表示，薪酬改革应该更注重基金经理的实际业绩表现，让基金经理薪酬制度与产品业绩表现挂钩，鼓励基金经理发挥专业能力为投资人持续创造价值。华南某公募人士认为，“金融行业和其他行业一样，薪酬的上下限最终还是来自市场，市场自然会给到一个公允价值”。
今年4月，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（以下简称《意见》）。《意见》指出，完善与经营绩效、业务性质、贡献水平、合规风控、社会文化相适应的证券基金行业薪酬管理制度。持续开展行业文化综合治理，建立健全从业人员分类名单制度和执业声誉管理机制，坚决纠治拜金主义、奢靡享乐、急功近利、“炫富”等不良风气。
《意见》要求，全面加强基金公司投研能力建设，丰富公募基金可投资产类别和投资组合，从规模导向向投资者回报导向转变。稳步降低公募基金行业综合费率，研究规范基金经理薪酬制度。
行业亟需恢复投资者信任
公募基金高薪时代已成过去，但公募基金规模快速增长，连创新高。
中国证券投资基金业协会数据显示，截至5月底，我国境内共有基金管理公司148家，取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司13家、保险资产管理公司1家。以上机构管理的公募基金资产净值合计31.24万亿元。
去年6月底，公募基金规模为27.69万亿元，首次超过银行理财成为“资管一哥”。去年底，公募基金总规模为27.6万亿元；4月底突破30万亿元，单月增长1.58万亿元。如今，再创新的历史纪录，超过31万亿元。
规模持续增长的另一方面是公募行业近两年收入和利润不断下滑。
天相投顾统计数据显示，2023年公募基金整体亏损了4347.74亿元，2023年股票型和混合型基金合计亏损达8900亿元，其中混合型基金亏损5725亿元，股票型基金亏损3245亿元。债券型基金盈利2381亿元，相比上年的838.74亿元大幅上升。2022年公募基金整体亏损1.45万亿元。
面对各种关于基金的负面评价消息，有公募人士坦言，整个行业正面临着一场信任危机。
新“国九条”明确，推动证券基金机构高质量发展。引导行业机构树立正确经营理念，处理好功能性和营利性关系。推动行业机构加强投行能力和财富管理能力建设。
对此，有公募机构表示，新“国九条”进一步加强证券基金机构监管，推动行业回归本源、做优做强。在监管的指导下，将持续把持有人的利益放在公司的利益之前。产品布局时控制时点和规模，完善内部考核激励机制，践行“逆向销售”，在市场估值低位时通过自购权益类基金、创新投资陪伴等，稳定投资者信心。