《光电股》苹果新品可望导入新技术 大立光、玉晶光、扬明光有亮点

毫无意外地如市场在法说会前预期，上市柜公司董事长老实树之一的林恩平再度示警，在法人追问今年上半年因大陆封城、长短料短缺等供应链挑战是否仍有瓶颈，林恩平直言，现在是库存比较严重，而且看起来好像愈来愈严重，因为卖得不好。

虽然高阶镜头需求疲弱，客户普遍悲观不可能卖得多，不过，林恩平表示，所有机种都希望导入好镜头，有些比较难做的7P或8P在第3季及第4季多一点，明年上半年可变光圈、Double Freeform(双自由曲面)镜头及8P镜头规格开得很多，9P也还在推，明年有机会导入。

令市场振奋的是，最早在华为P30 Pro导入的潜望式镜头，林恩平也释出明年下半年Periscope(潜望式镜头)可望导入部分客户旗舰机种，林恩平表示，相较传统长焦镜头，部分客户为压低镜头高度，让镜片更薄，会采取切边作法，让镜头变成不对称设计，相对制程难度更高。

由于林恩平释出的讯息，与近期市场盛传明年苹果iPhone 15 Pro Max可望导入首度采用支援10倍光学变焦潜望镜设计长焦镜头时程相近，市场也看好iPhone镜头规格大升级，主要供应商大立光(3008)及第二供应商玉晶光(3406)营运可望进入高速成长期。

除潜望式镜头可望导入iPhone，另一个受到市场关注的是苹果AR/MR头盔，久闻楼梯响的第一代Apple AR/MR的Pancake透镜主要供应商为玉晶光与第二供应商扬明光(3504)，根据分析师推测，第一代Apple AR/MR将配备2个3P Pancake模组，Pancake透镜总成本约30美元到40美元，约等同20个高阶7P镜头，为Apple光学供应链中长期新成长动能。

随着新机拉货启动，林恩平表示，7月看起来比6月好，8月理论上会比7月好。

玉晶光董事长陈天庆表示，今年客户给予订单量较去年多，全年来看还是乐观的，只要客户拉货正常，今年营收会比去年好，获利也是正向看待，对公司未来很有信心。

在AR/VR及车用等非手机产品方面，玉晶光总经理郭英理表示，目前VR已经开始有需求，客户对明年、后年都有计划性讨论，AR可能还要等MicroLED等技术成熟，预计3年后才会放量，至于车用聚焦美系及欧系无人车、ADAS，预计明年及后年会看到成果；今年非手机相关产品占比近10%，希望3年后占比拉升至30%。