国票：AI伺服器需求强 看好5档概念股

超微（AMD）执行长苏姿丰本周来台，将拜访供应链客户与厂商，并参加AMD于19日所举办的业界交流活动，持续掀起市场对AI股的热度与关注。

国票投顾最新研究报告指出，一、2024年AI伺服器、新平台效益持续发酵：今年上半年全球伺服器市场因总体经济不佳、客户订单保守，供应链业者着手清理库存，导致今年第一季、第二季，全球伺服器出货量逊于去年同期。

预估今年第三季伺服器出货状况略有好转，惟英特尔（Intel）Eagle Stream与AMD Genoa放量不顺，Eagle Stream CPU韧体问体目前尚解决，国票投顾投研部认为，新平台的效益要到今年第三季底至第四季逐渐显现

国票投顾表示，AI伺服器新机种于今年下半年陆续发布，预期2024年较能看出营收贡献，根据TrendForce预估，2022年～2026年AI伺服器出货量年复合成长率29％，显示AI伺服器成长性高。

二、AI推升电源、散热产品ASP与毛利率，续推光宝科、建准：国票投顾指出，Intel与AMD发表的CPU新平台热功耗持续上升，Eagle Stream 与Genoa最大功耗分别来到350W、400W；NVIDIA H100 GPU 功耗最高可达700W，前一代产品A100也有高达400W的功耗，上述产品的高功耗推升大瓦特数电源、高功耗散热方案需求，建议买进光宝科、建准。

三、多数伺服器须搭载CPU，新平台放量将带动信骅、嘉泽业绩：国票投顾投研部认为，Intel Eagle Stream与AMD Genoa放量效益于今年第三季底至今年第四季可逐步显现，未来可带动信骅AST2600产品的需求量，以及嘉泽新一代Socket、DDR5连接器之需求。

此外，整体伺服器市场2024年出货数量有望好转，出货量提升可同步提升伺服器所需元件与IC的数量，维持信骅、嘉泽买进建议。