海纳百川》矽谷银行的48小时破产惊奇（黄智贤）

矽谷银行（SVB）揭露巨额亏损导致银行股重挫后，联邦监管机构10日宣布矽谷银行关闭，并将其存款转至另一存保银行，引爆2008年金融海啸后最大银行业危机隐忧。(图/路透社)

矽谷银行是矽谷新创圈很重要的银行，可以说是美国矽谷的超级奶妈。上周末，却只花了48小时，就破产了。美国联邦存款保险公司(FDIC)声明，美国加州金融保护和创新部，在3月10日关闭矽谷银行，任命FDIC为破产管理人，成立新银行代管。

为什么?大环境是美国联准会为了打通膨升息。更前面，是美国疯狂印钞票，全球放水。所以，一方面银行业手里的债券，变得不值钱。一方面银行存户，把钱提走。矽谷银行的客户，主要是新创公司。新创公司普遍不赚钱，靠「本梦比」，圈钱赚资本财。矽谷银行投资新创公司。新创公司圈到钱，把钱存在矽谷银行。

筹资不顺利，新创公司提款发薪水。这一来，矽谷银行现金流量出了问题，要卖资产换现钞。矽谷银行的许多资产，跟债券关联。可是，联准会升息，债券贬值了。为了拚现金，跳楼大拍卖，卖掉210亿美元资产，赔了 18亿美元。可是，卖了资产，资本适足率还是不够。资本适足率是规定，你要做100元的生意，要有多少本金。

金融业的资本适足率，不管是6%还是8%，都是底线。意思是，你有6块现金，才可以做 100块钱。可是，矽谷银行的投资组合，比例已经过度膨胀，就在危险边缘。为了巩固财务，紧急计划发行新股22.5亿美元。大环境变得严峻了，银行来不及因应，气球就破了。

金融圈跟创投圈听到风声，大家火速抢时间把钱提光。然后，信用评等公司听到风声，要下降信用评等。母公司股价跌了60%。你没有现金，当然就破产倒闭。

矽谷银行事件，台湾据说曝险金额很小。不过，矽谷银行在大陆，却拥有一家子公司叫做浦发矽谷银行。上海浦发银行跟矽谷银行，各自持股有50%。这就很值得观察。观察点就是：一、 矽谷银行在中国大陆，有一条直接的纽带。这条纽带，掌控了中国科技业的新创。二、 矽谷银行破产以后，我们要如何看美国金融业在中国的运作。

当然，我们需要更深刻的看清楚华尔街美国金融资本，跟美国一波一波的「金融创新工程」，已经变成怎样骇人听闻，不可思议的复杂操作。避险跟衍生性金融商品，可以操作到放大风险到上千倍。也就是1块钱做1000块的生意。所以，现实中一块的损失， 在金融操作上，会变成1000元。在经过连动，为后变成系统性崩溃。甚至荒谬的影响真实世界。打个比方，农产品价格因为季节或天候，而上涨10%。却可能在期货市场，最终上涨200%。然后最后造成实际农产品珍的飙涨。

美国一直在训话全球，要求金融自由化。亚洲金融风暴时，索罗斯在大中华市场，铩羽而归，对中国恨之入骨。他对香港的攻击，本来可以大胜。结果因为北京不计一切撑香港，他再怎么砸银子，都玩不过北京，攻不破香港。他在台湾，也碰到官方的铜墙铁壁。当时台湾金融业不但被严格监管，而且公营跟公股银行，占市场大部分。是金融墙，保护了台湾。

金融自由化跟金融国际化，已经变成美国颁下的圣旨，代表「进步与正确」，完全不容怀疑。只要你怀疑，就代表反进步。但金融自由化跟金融国际化，就是要卸下官方管制的自主与武器。让本土的官方的监管力量极小化，让资本可以野蛮壮大，让西方跟国际金融集团可以全球掠夺。

之前大陆的科技集团，以科技业身分，做金融业的事。逃避金融业的条条框框，并且耻笑金融规定为落伍。以科技之名，完全不需要自有资本，拿别人的资本，玩百倍的利润。但事实是，这些条条框框，对保护消费者，维护金融秩序，避免系统风险，跟维护公平，是必须的。

科技跟网路，如果失去监管，对社会的危害，真的让人毛骨悚然。之前，有些小地方的村镇银行，本来是服务当地民众跟企业的。因为跟网路平台搭上线，开始合作。就突破在网路上可以没有限制的招揽生意跟存款。最后，酿成了问题。

2008年的金融海啸，完全是美国畸型贪婪的，所谓的金融创新模式造成的结果。

最后，中国全力救美国的市。全世界的人民，也都因此付出代价。之后，美国虽然加强监管，却没有真正反省问题的症结。

不但没有反思，反而更加积极的，向其他国家撞门。要求各国放松金融管制，全盘照抄美国的金融模式。更要求各国开放美国金融业大举进入。而美国金融业，只要钻到个空子，就可以挟着资本优势、理论优势、文化政经优势，彻底掌控对方国家的金融。而金融，又是国家跟各产业的命脉。于是，就掌控了那个国家。

美国政府跟政客，跟美国金融业，简直是一体两面，而且主从分明。而金融业跟资本游戏，其实是美国真正的主导者。资本必须关在笼子里。因为，资本应该是人类进步的工具，而不是垄断掌控人类的武器。可是在美国，却是资本把整个国家关在笼子里。于是，每隔个10来年，就会爆发一场金融危机。（作者为作家）

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