鴻海第1季 EPS 雖不如預期 但內外資機構持續看好喊買

鸿海集团。记者吴康玮／摄影 吴康玮

鸿海（2317）第1季毛利率6.32%，优于预期，但业外因SHARP资产减损认列105亿元影响下，税后获利220.1亿元，年增72%，每股获利（EPS）1.59元，低于市场预期，并引发热议，不过，内外资机构认为，在第2季业绩淡季不淡，加上辉达GB200将挹注未来成长动能中，最新投资报告中，仍全面维持买进的投资评等。

亚系外资券商认为，鸿海第1季EPS不如预期，系因非本业的影响，整体毛利率优于预期，同时，在手机业务稳健、传统伺服器复苏中，AI伺服器提升中，尤其未来的GB200，预估今、明、后年EPS为11.1元、14.4元、17元，并同步调高目标价，评等维持正向。

国内多家大型法人机构也指出，第2季虽是传统淡季，除消费智能因进入新旧产品转换期，预估季、年持平外，AI伺服器及一般伺服器、电脑终端及元件其他三大类别皆将同步呈现季增、年增15%以上，营运淡季不淡，估第2季营收季增13%、年增14%，优于过往季减的表现，EPS有2.6元的水准。

展望2024年，法人机构上修云端营收成长35%，估AI伺服器成长倍增，此外，一般伺服器上修至高个位数至双位数成长，基于CSP需求回稳且额外接获新CSP客户所致，网通同步复苏下，上修全年毛利率至6.35%，预估EPS有望达10.8元，同时，明年GB200将有完整年度贡献，鸿海为最大美系CSP的主要供应商，估AI营收跳增至1兆元水准，获利贡献达20~25%，EPS 将可望创历史新高。