胡连、东阳踩油门 法人比赞

图／本报资料照片

法人对车用双雄股价预期

车用概念股近期在东阳（1319）登高一呼带动下，野村证券也加入开启指标股基本面研究，初评胡连（6279）给予「买进」投资评等，推测合理股价199元，加上凯基、统一、永丰三大投顾接连唱高东阳股价预期，双雄踩油门让族群成为亮点。

辉达掀起AI风潮后，台股涨势重心多围绕在电子类股，以及受惠政策利多的重电族群，非科技股则冒出部分亮点，抢占部分资金目光。

野村证券指出，胡连在大陆车用连接器市场市占提升，伴随产品升级，以及在非大陆市场的全球扩张脚步，乐观看待2024、2025年获利前景，获利年增率分别高达24％与18％。

胡连过去缴出优于产业平均的营收成长，野村认为，在毛利率扩张带动下，胡连会持续端出亮眼的营运成长性，进而带动股价向上。外资估算，2023年就是胡连近年获利谷底，2024年每股税后纯益（EPS）重返一股本关卡，来到10.54元，2025年再成长17.7％、EPS为12.41元。

统一投顾指出，展望2024年，预期胡连营运主要动能来自：一、大陆自主品牌在新能源汽车与出口业务持续增长，胡连配套之比亚迪、吉利、奇瑞、长安等终端车企客户将继续扩大市场分额，增加对胡连的拉货；二、欧洲专案出货增加，北美铲雪车与越南、台湾机车客户库存调整结束，恢复正常拉货；三、新产品如：高频高速高压连接器、板端保险丝盒等逐渐放量。

东阳方面，受惠State Farm扩大采用AM件赔付、北美平均车龄延长及保有量提升，凯基投顾看好成长前景稳健，且现金殖利率具吸引力，给予「买进」投资评等。东阳AM产品占2023年营收72％，自2022年美国最大汽车保险公司State Farm陆续宣布将AM产品纳入赔付范围，2023年10月进一步扩大全面采用AM碰撞件，带动东阳2023年AM营收年增16％、达172亿元。此外，美国汽车保有量自2016年持续走高，且平均乘用车龄创下历年最高；在高利率环境下，AM维修零件市场将具有韧性。凯基投顾预期，东阳AM产品2024年、2025年将年增12％与10％。