胡连东阳 下半年营运看旺
东阳受惠美国前二大车险公司State Farm扩大使用AM碰撞件,有助于拓展AM业务。图/美联社
胡连、东阳热门权证
台股19日反应美降息两码利多,指数飙涨363点。法人认为,盘面气氛转佳,加上买盘回流趋势可望成型,建议关注下半年业绩乐观的个股,如胡连(6279)、东阳(1319)等,股价表现可期。
胡连受惠中国、海外市场需求同步增长,市场预估下半年营收有望逐步走升,且随着铜价回落、稼动率拉升,第四季毛利率可望来到全年高点,2024年营收、获利动能向上。
法人看好,胡连中国市场营收小幅增长,客户销售表现优于市场表现,且胡连对于中国客户渗透率持续提升、高频高压产品多来自于中国客户。而欧、美市场营收年成长5成以上,主要成长动能来自北美铲雪车客户库存去化告一段落,预估北美营收明显回升欧洲市场接获新线束订单,且有多位客户进行产品送审,后续动能可期。
在高频高压产品方面,胡连接获上海GM、欧洲比雅久订单,高频高压产品占营收比重将逐步拉升。整体来看,虽面临铜价成本提升,但因稼动率提高且产品组合改善,预估毛利率表现平稳,加上第四季将进入传统旺季,目前接单表现佳,预估营收将缴出双增成绩,随着稼动率拉升、铜价相对下滑等因素,带动本业、整体获利能力。
东阳因北美客户库存调整后需求回升,且通膨带动二手车需求,以及美国前二大车险公司State Farm扩大使用AM碰撞件,有助于拓展AM业务。预估2024年营运动能持续向上。
法人预期,东阳今年AM业务可望维持增长态势,OEM代工业务以台湾、中国大陆市场为主,OEM业务成长幅度相对较小。不过,随着营收规模提升、AM占比增加,汇率走势有利等因素,预估毛利率表现将优于去年。业外部分具汇兑利益、大陆厂处分利益挹注,净收入上扬。