华宝证券：小T机器人交易原理

前言说明：小T机器人为量化交易程序，适用于风险承受能力为积极型及以上投资者。

小T股票机器人有什么用

小T股票机器人利用机器学习原理，内置量化交易算法，对用户的持仓股进行日内高抛低吸，抓取股票行情波动价差，在不改变持仓数量的情况下降低成本、增厚收益。

用户无需做策略设置，只需设置运行的股票标的、股数，授权可用资金，即可开启运行。

账户总资产满10万可开通，单票运行市值3万元起，适合中长期持仓标的运行。

用户持仓收益=持股自身涨跌幅收益+小T机器人交易价差带来的增厚收益。

这个增厚收益是扣除交易税费后的收益，在小T界面看到的收益都是增厚收益。

小T股票机器人只是一款工具，没有百分百胜率，不保证收益，有可能亏损，尤其是在单票的情况下。

小T股票机器人功能

小T股票机器人，运用自研智能算法，在保持运行标的盘后股数不变的前提下，智能捕捉盘中分钟级波动机会，执行买卖交易，盘中平仓，以期降低成本、增厚持仓收益。适用于日内分钟波动较大、成交量较活跃、持有周期较长的股票。

一句话描述小T交易原理

小T机器人以追求提高单位风险收益比为目标，运算日内高频因子，再通过机器学习模型来预测超短期的涨跌幅，做出对应交易决策并做程序化交易执行。

如何捕捉市场波动？

算法的收益来源于股票价格在分钟级别的波动分歧， 市场买卖双方博弈常常会带来瞬间的高幅波动。

算法策略以多因子模型为基础框架，包含上千个有效因子，如果能够跟踪到信号后立即跟单，快速止盈止损，那么就较大概率可以抓到这笔价差。

接下来，举几个量价因子的案例说明算法策略逻辑。

常见的量价类因子：

1.爆量，成交额与成交速度明显提升。

2.板块联动，龙头股带动行业其他股票同趋势变化。

3.主力建仓，主力资金入场，拆单进行多次交易导致股价在短周期内趋势性上涨。

举个主力建仓期间案例

2021/08/05， 正业科技当日主力净流入1.05亿元，增仓比例12%，主力资金拆单入场进行多次交易导致股价在短周期内趋势性上涨。算法通过大数据分析识别该机会，跟单操作，以获得收益增强，当日该股票算法收益最高0.43%。

适合小T交易的盘口特征

小T专注于抓取分钟内股价波动价差收益，其收益与分钟内成交量、振幅、量比等反应股票活跃度的指标有较强的相关度。分钟内股价拉升的幅度就是小T能够抓取的最大价差收益，日股价波动幅度不具有价值。

上图中分钟级有较大拉升、区间振幅大，盘口成交活跃，适合小T交易。同样，如果是分钟较大幅度的下挫，也是适合波段。

另外，在方向预测错误时，小T会及时止损平仓，控制单日亏损幅度。

量化的本质

是研究能力、研究效率上升

是捕捉市场有规律可循的波动

是赚市场无效的钱

是做确定性较高的交易”

客户使用建议

小T会对客户委托市值做拆单分批交易，单票市值越大，算法每日抓取的机会越多，效果更稳定。

使用多票组合的话，可以分散风险，以获得较平稳的收益曲线。 另外，任何量化交易策略交易收益都有波动，有阶段收益差异，长期运行，更能平滑阶段收益差距，获得更贴近算法整体的数据效果。

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