iPhone16备货上调带动果链公司上涨

苹果推出Apple Intelligence的AI体系后，业内看好生成式AI驱动苹果手机的换机势头。根据台积电专家透露，苹果A18和A18 pro加单，iPhone16备货上修1200万部到9500-9600万部，也被视为苹果对于新机销售信心加强。

今年苹果在WWDC2024中发布Apple Intelligence套件，同时宣布与Open AI构建合作伙伴关系，用户在使用Siri和一系列应用期间，可以要求系统调用ChatGPT来进行回应。由于苹果的AI套件需要更高阶的芯片支持，因此外界普遍认为AI功能的推出将有助于提升消费者的换机需求。

国泰君安表示，苹果发布Apple Intelligence未来将有望成为端侧AI的定义者，同时AI功能优化手机、电脑等设备用户体验，将进一步拉动换机潮来临，苹果供应链深度受益。

华福证券也在近期的消费电子报告中称，Siri采用端云混合方案，GPT-4o和端侧模型共同赋能自然语言交互。并且拥有屏幕感知功能，能够在端侧根据用户活动完成模型的个性化微调。支持跨应用调用资料和信息，打破过去各APP数据割裂局面。

对于苹果新品的销量情况预测，华福证券也表示苹果AI将开启新一轮换机周期，全面看好果链革命性机会，并指出保守估计存量iPhone中，超过90%的iPhone将无法适配苹果AI功能，因此存量iPhone的换机需求巨大。

根据公开信息梳理，从核心的果链企业看，整机组装有富士康和立讯精密;电池相关企业包括联赢激光、信维通信、珠海冠宇、欣旺达、德赛电池;主板有鹏鼎控股、东山精密;结构件相关企业有蓝思科技、领益智造;声学企业有歌尔股份、瑞声科技;摄像头模组有高伟电子、丘钛科技、舜玉光学。

去年9月，立讯精密董事长王来春曾透露：“立讯精密为苹果生产三款iPhone 15，该业务在过去一年翻了一番。”而在去年底，立讯集团旗下的立臻精密取得和硕昆山厂的控制权，进一步加大了其iPhone制造链中的比重。

作为“果链一哥”，在近期的投资者关系活动记录表中谈及近期大客户的AI战略时，立讯精密也表示，公司的主要大客户不管是软件开发还是硬件搭配上都比较具有优势。在AI浪潮来临时，该客户的产品会是标杆性的。对于立讯而言，在AI时代，硬件的声、光等传感技术也十分重要，这也是与公司的布局相符的。

除了立讯精密之外，主营摄像头模组的丘钛科技在果链概念股中呈领衔趋势，昨日收盘价为4.990港元/股，大涨24.13%。丘钛科技也在近日发布公告，预计上半年纯利润约为人民币2169.2万元，增长约400%至500%。

与此同时，昨日水晶光电午后迅速拉升并涨停。消息面上，7月11日天风国际证券分析师郭明錤发文称，苹果自iPhone 15 Pro Max开始采用四重反射棱镜(潜望镜)相机并规划了未来数年规格升级路线，棱镜的第一供应商水晶光电在相关供应链中为领先受益者之一。根据他的最新调查，未来数年iPhone将持续采用玻璃棱镜。

此前，郭明錤还指出iPhone 16 Pro Max的电池芯之能量密度将提升，因此为避免电池过热，苹果将首次采用不锈钢制电池壳作为散热方案。信维通信作为主要供应商，有利于营收获利，如果2025年所有新款iPhone均采用此新设计，则可望对信维通信2025年营收利润贡献成长200%～250%，有利于信维通信的2025年营运动能。信维通信昨日收盘为21.28元/股，上涨0.85%。