《基金》高股息ETF三大领息权益 一次看懂

元大投信指出，ETF加入收益平准金机制，主要目的是让ETF在配息公告后，不会因为市场资金大额涌进，使配息金额遭到稀释，是对既有长期投资人的权益保护；对于新进投资人，收益平准金也非额外收取，无论何时买进或卖出，都不会新增成本，权益也不会受到影响。

至于收益分配通知书上可能会看到的「国内财产交易所得」，是最容易被投资人误解的项目。ETF为被动式投资产品，多以追踪其标的指数之绩效表现为目标，交易成分股目的主要为因应指数定期调整，若卖出成分股时有获利，就会被列为「国内财产交易所得」，即为公开说明书所列的收益分配来源-已实现资本利得，由上述可知其系因应指数定期调整交易而产生，并非ETF经理团队主动交易而来。

元大投信于每次ETF收益分配评价时，首先会确认「标的指数当年度息率」，然后据此以股利所得、收益平准金等可分配项目，计算ETF配息率，并按照ETF持有前述项目的金额比例进行发放，最终的实际金额会由会计师覆核，因此投资人会在收益分配通知书上看到不同的组成项目。

与投资人权益最相关的是否超额配息问题，以元大高股息(0056)（本基金之配息来源可能为收益平准金）为例，投资人可至台湾指数公司官网，以台湾高股息报酬指数（含息）与台湾高股息价格指数（不含息）的差距，估算该期间的指数息率，0056在过去致力维持配息政策一致，配息率贴近追踪指数息率，保障投资人权益。

提醒投资人参与ETF配息时，应同步留意报酬率及配息率，配息率不等同报酬率，须注意「半年配息、季配息、月配息等一年多次配息的产品，可能有各次配息金额不一致」之情形，不宜以单次配息推估该ETF未来会维持一样的配息率，建议以实际配息记录作为参考标准，更能有效评估ETF配息。